>> 上海證券-電子行業(yè)周報：中航電測擬收購成飛集團，東尼電子獲碳化硅襯底大單-230116
| 上傳日期： |
2023/1/16 |
大小： |
982KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳宇哲,席釬耀 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
市場行情回顧
本周（01.09-01.13），A股申萬電子指數(shù)上漲0.94%，板塊整體跑輸滬深300指數(shù)1.41pct、跑輸創(chuàng)業(yè)板綜指0.53pct。在申萬31個子行業(yè)中，電子排名第15位。本周申萬電子二級行業(yè)中，元件板塊上漲1.68%，漲幅最大；漲幅最小的是電子化學品Ⅱ板塊，上漲0.50%。本周漲幅前十的公司分別是好上好（28.16%）、廣信材料（23.29%）、東尼電子（23.14%）、達瑞電子（22.51%）、實益達（22.24%）、清越科技（21.75%）、合力泰（17.76%）、盈方微（16.19%）、唯捷創(chuàng)芯-U（14.97%）、興瑞科技（14.42%），漲幅后十的公司分別是復旦微電（-13.86%）、徠木股份（-12.73%）、臻鐳科技（-12.70%）、瑞可達（-12.49%）、ST瑞德（-11.88%）、寶明科技（-11.29%）、激智科技（-10.82%）、協(xié)和電子（-10.24%）、旭光電子（-9.17%）、燦瑞科技（-8.18%）。
一周新聞回顧
行業(yè)新聞：1）加快大飛機產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，推動工業(yè)母機高質(zhì)量發(fā)展；2）阿里達摩院2023十大科技趨勢；3）去年11月全球半導體銷售額同比縮減2.9%至455億美元，中國市場跌幅為21.2%；4）預(yù)計一季度DDR5 DRAM在DRAM中占比達7%，四季度將大幅上升至20%；5）2022Q4全球PC出貨量同比下降近29%，聯(lián)想市占率仍居第一。公司新聞：1）東尼電子簽訂大單，三年交付90萬片；2）中航電測擬收購成飛集團100%股權(quán)，1月12日起停牌；3）據(jù)彭博社報道，蘋果計劃2024年開始使用自研屏幕；4）英飛凌宣布已就向Micross出售HiRel DC-DC轉(zhuǎn)換器業(yè)務(wù)；5）英特爾推第四代至強可擴展處理器，以及超1000億晶體管GPU；6）SK海力士第四代10納米級DDR5服務(wù)器DRAM全球首獲英特爾認證；7）安森美和Ampt攜手合作，助力光伏電站供應(yīng)商提高能效;8)英飛凌正在擴大與碳化硅供應(yīng)商合作；9）發(fā)力車規(guī)級芯片產(chǎn)業(yè)，吉利科技集團與積塔半導體合作；10）臺積電四季度凈利潤大漲78%，2納米芯片將量產(chǎn)；11）三星電子開發(fā)出透光率達88%的EUV薄膜；12）環(huán)球晶擴產(chǎn)計劃未受景氣影響。
投資建議
繼續(xù)維持上周觀點，我們認為，2023年電子行業(yè)有望迎來反彈復蘇行情，但行業(yè)整體的結(jié)構(gòu)性機會仍然大于板塊性機會，需要持續(xù)聚焦細分賽道，精選優(yōu)質(zhì)個股。我們提出了2023年電子行業(yè)投資的兩個關(guān)鍵詞組：新安全新制造、待復蘇謀創(chuàng)新。由此對應(yīng)的兩個投資方向為：以安全可控為主的中國高端制造及以受益需求復蘇和科技創(chuàng)新為主的芯片設(shè)計產(chǎn)業(yè)鏈，并分別衍生出六大細分賽道：半導體制造國產(chǎn)替代、半導體先進封裝制造、航空大飛機高端制造（對應(yīng)新安全新制造），BMS、IGBT+SiC、VR/AR+IOT（對應(yīng)待復蘇謀創(chuàng)新）。
我們看好“新安全新制造”帶來的半導體設(shè)備、材料與零部件板塊投資機會，推薦國內(nèi)半導體設(shè)備與零部件國產(chǎn)替代的平臺型新星萬業(yè)企業(yè)，受益于chiplet先進封裝的半導體測試探針供應(yīng)商和林微納，建議關(guān)注半導體設(shè)備零部件龍頭公司富創(chuàng)精密，同時我們看好受益于C919國產(chǎn)大飛機實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)交付的核心供應(yīng)商，建議關(guān)注振華科技、烽火電子、景嘉微?！按龔吞K謀創(chuàng)新”中我們看好BMS產(chǎn)品力領(lǐng)先的賽微微電，建議關(guān)注MCU+BMS優(yōu)勢突出的中穎電子、電源管理芯片龍頭同時在BMS產(chǎn)品布局的必易微；建議關(guān)注新能源車產(chǎn)業(yè)鏈投資機會，推薦IDM模式車規(guī)功率龍頭聞泰科技和IGBT龍頭時代電氣、模擬IC重點關(guān)注有較強產(chǎn)品升維能力的個股，建議關(guān)注磁傳感器龍頭燦瑞科技、模擬開關(guān)龍頭帝奧微。IOT芯片推薦恒玄科技，建議關(guān)注中科藍訊。另外我們建議關(guān)注電子后視鏡賽道相關(guān)個股。
風險提示
中美貿(mào)易摩擦、下游終端需求不及預(yù)期風險、國產(chǎn)替代不及預(yù)期
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