>> 申港證券-電力設(shè)備行業(yè)研究周報：電新行業(yè)2022Q4基金持倉分析-230129
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
大小： |
1220KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
申港證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曹旭特 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
每周一談：電新行業(yè)2022Q4基金持倉分析
電新行業(yè)基金持倉略微下滑。2022Q4，基金持倉總市值約2.9萬億，持有電力設(shè)備行業(yè)市值約4767億元，環(huán)比減少約703億元。基金配置電力設(shè)備行業(yè)比例約為16.4%，環(huán)比減少0.35 pct.；從2022全年來看，配置比例基本穩(wěn)定，約為16.7%。2022Q4電力設(shè)備基金配置比例，位列31個申萬一級子行業(yè)第2位，排名較2022Q3下降1位，僅次于食品飲料行業(yè)。
電力設(shè)備行業(yè)仍是基金超配行業(yè)。2022年末，A股總市值約為87.6萬億，電力設(shè)備行業(yè)市值約為5.6萬億，占比約為6.44%，環(huán)比下降0.42 pct.，行業(yè)市值占比位于31個申萬一級子行業(yè)中第4位。2022Q4基金超配比例約為10%，環(huán)比增加0.07 pct.，超配比例居全行業(yè)第1，領(lǐng)先第2名食品飲料行業(yè)0.43pct.；2022全年均超配10%左右。
從子行業(yè)看，電池和光伏設(shè)備板塊基金配置比例較高。電池板塊，基金配置比例為7.33%，環(huán)比下降0.15 pct.，同比下降0.38 pct.。光伏設(shè)備板塊，基金配置比例為7.28%，環(huán)比下降0.12 pct.，同比增加2.22 pct.，是增加最大的板塊。其他板塊配置比例較低，且變動幅度不大。
寧德時代是基金配置重要標的。從持股基金數(shù)量上來看，寧德時代（1445）、陽光電源（586）和隆基綠能（571）分列前三；從持股市值來看，寧德時代（1057億）、億緯鋰能（365億）和隆基綠能（352億）分列前三。無論是持股基金數(shù)量，還是基金持股市值，寧德時代都遠超第二名。
從持股市值變動情況看：天合光能（39.5億）、福斯特（29.1億）和陽光電源（23.8億）處于基金增倉前三；隆基綠能（-148億）、TCL中環(huán)（-48億）和通威股份（-44億元）處于基金減倉前三。這些股票均屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈。2022年末，光伏上游硅料、硅片和電池片等價格變化較大，產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望重新分配，2023年基金對光伏產(chǎn)業(yè)鏈個股仍有可能進行較大調(diào)倉。
投資策略：
建議關(guān)注供需格局良好，有望量價齊升的企業(yè)，比如銀邦股份（300337.SZ）。
市場回顧：
電力設(shè)備行業(yè)本周漲跌幅為3%，在申萬31個一級行業(yè)中，排在第12位。
電力設(shè)備行業(yè)本周跑贏滬深300。本周滬深300、上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指的漲跌幅分別為2.63%，2.18%，3.26%和3.72%。
在細分版塊中，電機II、其他電源設(shè)備II、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、電池和電網(wǎng)設(shè)備漲跌幅分別為3.5%，1.79%，4.93%，2.33%、1.68%和3.36%。
電池版塊周漲幅前五個股分別為：信德新材（11.36%），珠海冠宇（9.62%），天奈科技（9.26%），湘潭電化（8.02%），貝特瑞（7.14%）。
電池版塊周跌幅前五個股分別為：鵬輝能源（-5.59%），新宙邦（-5.2%），利元亨（-3.92%），維科技術(shù)（-3.67%），紫建電子（-3%）。
行業(yè)熱點：
上海延續(xù)實施新能源車置換補貼；晶澳科技投資400億進行擴產(chǎn)。
風(fēng)險提示：
新能源車銷量不及預(yù)期，光伏裝機不及預(yù)期。
|
|
