>> 華西證券-海外周報系列2023年第4周：消費喜復(fù)蘇，新年勝舊年-230129
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
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| 2515KB |
| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱蕓 |
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1）本周市場行情回顧
本周港股主要指數(shù)多有上漲，恒生綜指（+1.05%），恒生科技（-0.83%），恒生大型股（+0.87%），恒生中型股（+1.79%），恒生小型股（+1.78%），恒生中國企業(yè)指數(shù)（+0.01%）。
本周港股主要板塊多有上漲，其中漲幅前三為恒生醫(yī)療保健業(yè)(+2.44%)、恒生原材料業(yè)（+2.16%)、恒生綜合業(yè)（+2.04%)，跌幅前三為恒生必須性消費業(yè)（-0.48%）、恒生資訊科技業(yè)（+0.40%）、恒生金融業(yè)（+0.59%）。
2）行業(yè)數(shù)據(jù)
本周港股通累計成交總金額為1073.65億元，其中買入成交金額為549.60億元，賣出成交金額為534.05億元，本周凈流入25.55億元。截至1月19日，港股通年累計凈流入金額為66.86億元。
恒生一級行業(yè)中，本周港股通凈買入Top 5為恒生醫(yī)療保健業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)建筑業(yè)、電訊業(yè),原材料業(yè)凈買入金額分別為117.89、68.97、55.51、39.53、22.87億元，凈賣出Top3為資訊科技業(yè)、公用事業(yè)、工業(yè),凈買入金額分別為-128.59、-28.89、-8.46億元。
截至1月19日，港股通持股市值Top5為資訊科技業(yè)、恒生金融業(yè)、非必需性消費、醫(yī)療保健業(yè)、地產(chǎn)建筑業(yè),最新持股市值分別為5,819.25、5,365.90、2,977.11、2,464.09、1,587.53億元。
3）投資建議
本周港股主要指數(shù)上漲。
人民銀行網(wǎng)站消息，為維護(hù)月末流動性平穩(wěn)，2023年1月28日人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了2220億元7天期逆回購操作。由于當(dāng)日有6980億元逆回購到期，實現(xiàn)凈回籠4760億元。1月28日至2月3日期間逆回購到期23060億元，其中1月28日到期6980億元，1月31日至2月3日到期量均在3000億元以上。春節(jié)假期后首個工作日，凈回籠4760億元。春節(jié)后一般面臨大量流動性回流，此次公開市場操作，能夠合理回收過剩流動性。
隨著各地疫情感染高峰結(jié)束，后市建議圍繞以下5個邏輯主線布局：（1）春節(jié)假期期間，線下消費場景逐步恢復(fù)，各旅游景點客流量恢復(fù)明顯，受益標(biāo)的為中國中免（1880.HK）、攜程集團(tuán)（9961.HK）、同城旅行（0780.HK）；（2）春節(jié)促銷活動推動冬季服飾消費，線下門店客流回升，國產(chǎn)運動品牌有望迎來催化，受益標(biāo)的包括安踏體育（2020.HK）、李寧（2331.HK）、特步國際（1368.HK）和361°（1361.HK）；（3）節(jié)日家庭團(tuán)聚和社交氣氛火熱，各地餐飲堂食逐步回歸正常，受益標(biāo)的包括海底撈（6862.HK）、九毛九（9922.HK）、海倫司（9869.HK）、呷哺呷哺（0520.HK）和百勝中國（9987.HK）。（4）受益于牌照落地，中國澳門入境取消核酸檢測要求，游客人數(shù)增長將帶動博彩行業(yè)復(fù)蘇，受益標(biāo)的包括居于龍頭地位的金沙中國（1928.HK）和銀河娛樂（0027.HK）。（5）春節(jié)送禮需求帶動黃金飾品板塊，受益標(biāo)的包括周大福（1929.HK）、周生生（0116.HK）。
4）風(fēng)險提示
中美政策博弈
細(xì)分板塊政策調(diào)整
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