>> 申港證券-通信行業(yè)研究周報：國內(nèi)云計算高速發(fā)展，運營商持續(xù)加大投入-230129
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
大?。?/td>
| 1967KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
申港證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曹旭特 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
每周一談：
云計算，即將電腦上所有的部件功能虛擬化。云計算是人工智能、VR/AR等新一代信息技術(shù)提供計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)的支撐。
按部署方式劃分，云計算包括公有云、私有云和混合云。
按服務(wù)類型劃分，云計算可以分為基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)（IaaS）、平臺即服務(wù)（PaaS）、軟件即服務(wù)（SaaS）三類。
多云、混合云正成為大部分企業(yè)部署策略?；旌隙嘣撇渴鹂梢砸?guī)避單供應(yīng)商技術(shù)綁定風(fēng)險，融合本地部署和公有云部署優(yōu)勢，多供應(yīng)商之間選擇優(yōu)勢產(chǎn)品及報價方案。
中國云計算市場高速增長，帶動數(shù)據(jù)中心建設(shè)。
2021年中國云計算市場規(guī)模達(dá)3229億美元，較2020年增長54.4%。
2022年我國數(shù)據(jù)中心機架規(guī)模預(yù)計將達(dá)到670萬架，5年CAGR達(dá)32.19%。
云計算產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游芯片廠商和基礎(chǔ)設(shè)備提供商，中游云服務(wù)廠商和下游云計算服務(wù)的應(yīng)用領(lǐng)域。
上游芯片是提高算力和云計算服務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵，頭部云廠商自研芯片重構(gòu)云上算力。
中國IaaS市場呈現(xiàn)一超多強局勢，阿里云穩(wěn)居市場第一，通信背景廠商發(fā)展迅速。
公有云市場的主要客戶集中在泛互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，而私有云下游最大的需求方為政府。
互聯(lián)網(wǎng)云廠商資本開支放緩，電信運營商加大云計算投入。
2022Q3，騰訊的資本支出為23.77億元，同比下降66.34%；阿里巴巴的資本支出為109.57億元，同比下降13.57%。
中國電信2022年產(chǎn)業(yè)數(shù)字化投資預(yù)計為279億元，同比增長61.67%。
運營商的“一網(wǎng)多云”更契合未來“云網(wǎng)融合”的發(fā)展要求，并且在數(shù)據(jù)、信息安全方面更具可靠性。
市場回顧：
本周（2023.01.16-2023.01.22），上證指數(shù)、深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為2.18%、3.26%、3.72%，申萬通信指數(shù)漲幅為3.32%，在申萬31個一級行業(yè)排第8位。
本周通信板塊個股表現(xiàn)：
股價漲幅前五名為：挖金客、永鼎股份、燦勤科技、澄天偉業(yè)、普天科技
股價跌幅前五名為：ST凱樂、楚天龍、ST新海、中天科技、亨通光電
投資策略：（1）全球企業(yè)持續(xù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，重點推薦SIP話機龍頭：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)；（2）5G套餐用戶數(shù)滲透率的提升拉動運營商ARUP值，運營商發(fā)力數(shù)字經(jīng)濟，大力發(fā)展云計算業(yè)務(wù)，建議關(guān)注：中國移動；（3）物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道，物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)持續(xù)受益，持續(xù)推薦：移遠(yuǎn)通信、廣和通；（4）5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)持續(xù)進(jìn)行，東數(shù)西算拉動相關(guān)行業(yè)投資，建議關(guān)注相關(guān)硬件廠商：中興通訊、紫光股份。
風(fēng)險提示：5G發(fā)展不及預(yù)期，中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步升級，海外經(jīng)濟大幅衰退。
|
|
