>> 中泰證券-波動技術(shù)擇時周報(230129)：微觀結(jié)構(gòu)強勢、短期指數(shù)仍有慣性上沖動力-230129
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
大小： |
2761KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
倪孝威 |
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投資要點
正弦波定形擇時
大級別風(fēng)險偏好信號仍相對強勢，短期風(fēng)險偏好和創(chuàng)業(yè)板動力強勢波動、滬深300趨勢因子動力強勢；券商大級別信號強勢，利于個股輪動。
技術(shù)分析定位
周線9/9指數(shù)收漲、科創(chuàng)50漲5.63%、創(chuàng)業(yè)板指漲3.72%漲幅靠前；上證50漲1.77%、上證指數(shù)漲2.18%漲幅靠后；9/9指數(shù)收在5周線上、9/9指數(shù)在25周均線之上、5/9在55周均線之上，滬深300指數(shù)整周漲2.63%強于上證指數(shù)漲2.18%、強于上證50指數(shù)漲1.77%、說明最強的上證50相對弱勢、整體成份股相對強勢。強勢板塊的動能衰竭或限制指數(shù)的短期空間。
行業(yè)指數(shù)動量強度和微觀結(jié)構(gòu)
本周申萬一級行業(yè)數(shù)據(jù)，行業(yè)強勢個股占比10%以上的板塊數(shù)有所增加有：休閑服務(wù)、食品飲料、計算機、醫(yī)藥生物、家用電器、汽車、電氣設(shè)備、傳媒和交通運輸；10%以下走強的板塊較多:通信、鋼鐵、國防軍工、采掘、有色金屬和電子；綜合近一個月微觀結(jié)構(gòu)趨勢靠前的板塊（接近200天均線中長期趨勢向上）為休閑服務(wù)、食品飲料、醫(yī)藥生物、傳媒、汽車、機械設(shè)備和計算機；本周整體市場強勢個股數(shù)目383比上周319回升20.1%；平均市值255億基本等同上周256、即節(jié)前風(fēng)格普漲。
波動率和結(jié)構(gòu)觀察
小周線風(fēng)險偏好動力和創(chuàng)業(yè)板動力高位強勢仍利于個股表現(xiàn)、滬深300趨勢因子走強靠近零軸；中期看周線級別，對數(shù)波動率震蕩回落、中期全局風(fēng)險偏好波動回升相對強勢利于未來周線級別趨勢看多、短期接近2022年6月底動力高點區(qū)間。美元/RMB確認日線級別上升趨勢已破壞、謹防新低企穩(wěn)后的技術(shù)面反彈及共振道瓊斯指數(shù)的波段高位；本輪反彈最強上證50指數(shù)、中證白酒和恒生指數(shù)繼續(xù)周線級別反彈走勢已完成日線3波上攻、周漲幅相對弱勢、關(guān)注其上攻動能的階段衰竭信號。大趨勢戰(zhàn)略看多的前提下，建議戰(zhàn)術(shù)上倉位管理、短期科技成長TMT或?qū)娪谙M，市場微觀結(jié)構(gòu)強勢股占比9.11%，比上周7.59%有所回升、強勢股分布上看：科創(chuàng)板占10.4%（上周9.40%）回升、創(chuàng)業(yè)板14.1%（上周14.7%）回落、滬深300占4.96%（上周4.39%）回升、市場核心中證500占9.14%（上周10%）回落，中證1000占23.2%（上周22.3%）回升。
風(fēng)險提示：報告資料均來源于公開數(shù)據(jù)，分析結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建立模型和測算完成，在政策、市場環(huán)境等發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險。
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