>> 中泰證券-波動技術(shù)擇時周報：雙創(chuàng)相對滬深300走強、利于風(fēng)險偏好提升-230102
| 上傳日期： |
2023/1/3 |
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| 2902KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
倪孝威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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正弦波定形擇時
大級別風(fēng)險偏好信號仍相對強勢，短期風(fēng)險偏好和創(chuàng)業(yè)板動力強勢波動、創(chuàng)業(yè)板相對滬深300趨勢因子動力走強；基于上證50動力對市場重心支撐較強、券商非銀大級別信號強、市場有望繼續(xù)反彈。
技術(shù)分析定位
本周9/9指數(shù)收漲、科創(chuàng)50漲4.30%、創(chuàng)業(yè)板漲2.65%漲幅靠前；上證50漲0.74%；超大盤漲1.12%漲幅靠后；9/9指數(shù)收在5周線下、9/9指數(shù)在25周均線之下、9/9在55周均線之下，滬深300指數(shù)整周跌1.13%弱于上證指數(shù)漲1.42%、弱于上證50指數(shù)漲0.74%、說明市場本周成份股相對弱勢、雙創(chuàng)的反彈幅度居前。
行業(yè)指數(shù)動量強度和微觀結(jié)構(gòu)
本周申萬一級行業(yè)數(shù)據(jù)，行業(yè)強勢個股占比10%以上的板塊數(shù)僅有休閑服務(wù)、食品飲料和商業(yè)貿(mào)易；10%以下走強的板塊較多:輕工制造、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物、TMT、國防軍工和非銀金融；綜合近一個月微觀結(jié)構(gòu)趨勢靠前的板塊（接近200天均線中長期趨勢向上）為休閑服務(wù)、食品飲料、商業(yè)貿(mào)易、交通運輸、醫(yī)藥生物、輕工制造和房地產(chǎn)；本周整體市場強勢個股數(shù)目245比上周183回升33.9%仍處底部區(qū)域；平均市值179億大于上周170億稍有回升即成份股年底效應(yīng)所致。
波動率和結(jié)構(gòu)觀察
小周線風(fēng)險偏好強勢波動、創(chuàng)業(yè)板動力相對滬深300趨勢因子走強并同步回升、短期仍有望走強。中期看周線級別，對數(shù)波動率緩慢回落、中期全局風(fēng)險偏好波動回升相對強勢利于底部形成支撐、逢低可多。美元/RMB確認(rèn)日線級別上升趨勢已破壞、目前新低繼續(xù)調(diào)整走勢；利于其聯(lián)系密切的A50指數(shù)和恒生指數(shù)繼續(xù)周線級別反彈走勢。指數(shù)中最為強勢的上證50留下2個強勢缺口未回補、其主要構(gòu)成之保險板塊相對強勢、有利于對全市場形成重心支撐；市場指數(shù)分化不同步、但中期底部區(qū)域可持股待漲、逢低做多。市場微觀結(jié)構(gòu)強勢股占比約5.83%，比上周4.53%回升33.9%仍處底部狀態(tài)、強勢股分布上看：科創(chuàng)板占9.39%（上周4.92%）、創(chuàng)業(yè)板占14.7%（上周12%）回升、滬深300占3.27%（上周2.19%）回升、市場核心中證500占8.16%（上周6.56%）回升，中證1000占16.3%（上周14.8%）；各個指數(shù)皆有所回升或因年度收官所致；其中科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板占比回升幅度靠前，驗證風(fēng)險偏好信號仍有所波動走強。
風(fēng)險提示：報告資料均來源于公開數(shù)據(jù)，分析結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建立模型和測算完成，在政策、市場環(huán)境等發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險。
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