>> 申港證券-計算機行業(yè)研究周報：每周一談，國資委強調(diào)加大信息基礎(chǔ)設(shè)施投資力度-230130
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
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| 620KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
申港證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曹旭特 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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每周一談
事件概述：2023年1月17日，國務(wù)院國資委秘書長、新聞發(fā)言人彭華崗表示，要加大云計算等領(lǐng)域的投資力度，加快推進“東數(shù)西算”工程，推動信息基礎(chǔ)設(shè)施升級；聚焦新一代信息技術(shù)等領(lǐng)域，大力發(fā)展前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，形成一批產(chǎn)業(yè)鏈強鏈補鏈重點項目。
國企加碼新基建投資，助推基本面穩(wěn)增向好。中央經(jīng)濟工作會議提出，2023年著力擴大國內(nèi)需求，擴投資是提振需求的重要抓手之一。計算機行業(yè)下游需求主要來源于政府及企業(yè)，國企央企作為行業(yè)重要客戶。其投資需求將穩(wěn)定行業(yè)需求的基本盤。同時國有資本將發(fā)揮引領(lǐng)和拉動作用，引導(dǎo)支持社會資本加大云計算、數(shù)據(jù)中心和信創(chuàng)等相關(guān)領(lǐng)域投入，推動基本面進一步改善。
政策強化信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈，助益產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展。關(guān)鍵信息技術(shù)的自主可控是時代趨勢，下一步國企投資工作聚焦新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈，針對信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈的短板弱項，國有經(jīng)濟可發(fā)揮宏觀調(diào)控作用，實現(xiàn)強鏈補鏈，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)長期可持續(xù)增長點。
央企信創(chuàng)招標(biāo)計劃將陸續(xù)發(fā)布，預(yù)計2025年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破2萬億。2022年12月，中交集團發(fā)布國產(chǎn)電腦終端采購框架協(xié)議招標(biāo)項目，計劃未來三年采購6萬臺國產(chǎn)辦公電腦終端。2022年下半年信創(chuàng)招投標(biāo)大單頻現(xiàn)，采購主要集中在PC、服務(wù)器操作系統(tǒng)等基礎(chǔ)軟硬件。我們預(yù)計，在國資委政策的指引下，年后央國企將陸續(xù)發(fā)布信創(chuàng)招標(biāo)計劃，信創(chuàng)落地確定性增強，預(yù)計25年市場規(guī)模突破2萬億
建議關(guān)注
國資委領(lǐng)導(dǎo)人發(fā)言明確了國企投資聚焦的領(lǐng)域，我們認(rèn)為云計算、數(shù)據(jù)中心和信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)受益，相關(guān)標(biāo)的如下：
云計算標(biāo)的：用友網(wǎng)絡(luò)；數(shù)據(jù)中心標(biāo)的：浪潮信息、中科曙光；信創(chuàng)標(biāo)的：中國軟件、太極股份、金山辦公
市場回顧：
本周計算機板塊表現(xiàn)強勢。本周計算機板塊上漲6.91%，在申萬一級行業(yè)中排名1/31。
本周申萬計算機行業(yè)指數(shù)前十大權(quán)重股中，中國軟件、深信服、科大訊飛和用友網(wǎng)絡(luò)漲幅較大。
本周計算機板塊漲幅前十名的公司主要集中在智慧城市、智慧交通、電子政務(wù)和信創(chuàng)等領(lǐng)域。
目前申萬計算機行業(yè)指數(shù)當(dāng)前滾動市盈率為54.33，近五年分位值51.40%。政策催化下，節(jié)前計算機板塊迎來一波強勢反彈，但與2020年估值高位仍有較大差距。
風(fēng)險提示：市場情緒風(fēng)險；政策推進力度不及預(yù)期風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險；客戶IT預(yù)算緊縮風(fēng)險等。
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