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報(bào)告要點(diǎn)
　　 “重拾自信2.0”RCP因子多空對(duì)沖績(jī)效（全市場(chǎng)）：2014年2月至今，“重拾自信2.0”RCP因子在全體A股中，10分組多空對(duì)沖的年化收益率為21.07%，年化波動(dòng)率為7.04%，信息比率為2.99，月度勝率為81.48%，月度最大回撤率為6.58%。
　　 1月份“重拾自信2.0”RCP因子收益統(tǒng)計(jì)：在全體A股中，10分組多頭組合的收益率為7.24%，10分組空頭組合的收益率為8.15%，10分組多空對(duì)沖的收益率為-0.91%。以Wind全A指數(shù)為基準(zhǔn)，1月“重拾自信”多頭組合的超額收益為-0.22%。
　　 “重拾自信2.0”RCP因子選股模型簡(jiǎn)介：我們基于行為金融學(xué)中一種非常常見(jiàn)的預(yù)期偏差——過(guò)度自信，創(chuàng)新性地運(yùn)用高頻分鐘序列號(hào)數(shù)據(jù)，通過(guò)計(jì)算利好超漲和股價(jià)回調(diào)的時(shí)間點(diǎn)差距構(gòu)造了過(guò)度自信因子CP；進(jìn)一步考慮過(guò)度自信之后可能出現(xiàn)的過(guò)度修正后，我們將第一代過(guò)度自信因子CP剔除日內(nèi)收益后得到第二代重拾自信因子RCP。在回測(cè)期2014/01/01-2022/08/31內(nèi)，以全體A股為研究樣本，新因子IC均值為0.04，年化ICIR為3.27，10分組多空對(duì)沖的年化收益率為20.69%，信息比率為2.91，月度勝率高達(dá)81.55%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1.未來(lái)市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)；2.單因子模型風(fēng)險(xiǎn)；3.數(shù)據(jù)測(cè)算誤差風(fēng)險(xiǎn)。