>> 國海證券-公募基金2022年四季報全景解析-230202
| 上傳日期： |
2023/2/2 |
大小： |
7848KB |
| 格式： |
pdf 共64頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
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作者： |
李楊 |
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投資要點(diǎn)：
公募基金規(guī)?？偭可仙龠_(dá)新高：2022年四季度A股市場大幅上漲，在此背景下全市場公募基金資產(chǎn)凈值合計25.75萬億元，較2022年三季度下降0.7萬億元。截至2022年四季度末，公募基金非貨幣市場基金總規(guī)模合計15.30萬億元，較上季度末下降0.51萬億元，環(huán)比下降達(dá)3.23%，同比下降達(dá)4.41%，規(guī)模略有回調(diào)。
主動權(quán)益基金季度分析：2022年四季度，主動權(quán)益類基金持股比例平均為87.96%，前10大重倉股的基金凈值占比平均為49.36%，集中度水平有所下降。頭部基金公司主動權(quán)益基金規(guī)模相對排名基本穩(wěn)定。相對2022年三季度，主動權(quán)益基金重倉在醫(yī)藥行業(yè)的占比提升較大，而在電力設(shè)備及新能源行業(yè)占比有所下降。不同規(guī)模的基金在電力設(shè)備及新能源、計算機(jī)和食品飲料等行業(yè)上出現(xiàn)較大分歧。四季度主動買入最多的前三重倉股為五糧液、瀘州老窖和紫金礦業(yè)。
固收+基金季度分析：截至2022年四季度末，全市場固收+基金產(chǎn)品一共1557只，環(huán)比下降-0.3%，總規(guī)模1.84萬億元，環(huán)比下降15.1%。固收+基金在食品飲料、電力設(shè)備及新能源、銀行等行業(yè)上重倉較多，相比上季度非銀行金融、電子、計算機(jī)等行業(yè)重倉占比增量較大，而電力設(shè)備及新能源、房地產(chǎn)、食品飲料等行業(yè)重倉占比下降比較多。
FOF、ETF、QDII、量化基金與REITs：2022年三季度FOF基金規(guī)模達(dá)1927億元，較2022年三季度下降5.3%。2022年四季度ETF市場總規(guī)模為13368億元，較2022年三季度略有上升。QDII市場仍以股票型為主，數(shù)量占比為55.45%，規(guī)模占比為79.76%，QDII另類投資基金今年以來表現(xiàn)相對較好。2022年Q4量化基金規(guī)模合計2227.72億元，較2022年三季度增加180.83億元，增加比例8.83%。2022年四季度新發(fā)REITs基金4支。
風(fēng)險提示：本報告所有分析均基于公開信息，不構(gòu)成任何投資建議；報告中采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場的風(fēng)險，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計方式可能存在誤差；報告中結(jié)論均基于對歷史客觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和分析，但過往數(shù)據(jù)并不代表未來表現(xiàn)。
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