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★本周市場(chǎng)回顧（01.16-01.20）：
　　股票市場(chǎng)總體震蕩上漲，各大指數(shù)周度均錄得正收益，大盤強(qiáng)于中小盤。風(fēng)格因子方面，本周貝塔、規(guī)模和盈利率因子延續(xù)23年至今的強(qiáng)勁表現(xiàn)，流動(dòng)性、非線性市值和規(guī)模等因子回撤。
　　商品市場(chǎng)上漲回調(diào)，其中屬黑色、能化和有色板塊漲幅最為顯著。風(fēng)格因子方面，唯對(duì)沖壓力和期限結(jié)構(gòu)因子錄得正收益。23年至今所有因子因節(jié)前季節(jié)性影響，均回吐部分22年末錄得的正收益，其中屬價(jià)值和期限結(jié)構(gòu)因子回撤最為顯著。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　本周（01.16-01.20），所有策略均錄得正收益，且相較上一周漲幅擴(kuò)大。主觀多頭管理人普遍上漲，偏成長風(fēng)格的管理人表現(xiàn)相對(duì)靠前。需要關(guān)注大小盤風(fēng)格輪動(dòng)，建議跟蹤配置相對(duì)均衡，選股能力突出的管理人。量化多頭策略，阿爾法環(huán)境不佳，超額收益相對(duì)難做。在跟蹤管理人中，普遍錄得負(fù)超額，中低換手率以及另類因子突出的管理人表現(xiàn)更好。建議關(guān)注300和1000指增這兩個(gè)賽道。CTA策略持續(xù)反彈，漲幅擴(kuò)大，主觀CTA優(yōu)于量化CTA。中長周期趨勢(shì)類管理人表現(xiàn)靠前，基本面策略管理人有一定表現(xiàn)，而截面策略以及多策略復(fù)合的管理人相對(duì)靠后。后續(xù)建議關(guān)注多周期多頻段覆蓋的趨勢(shì)管理人，基本面策略管理人。債券策略收益企穩(wěn)，其中可轉(zhuǎn)債交易策略收益在權(quán)益市場(chǎng)帶動(dòng)下大幅反彈。市場(chǎng)中性策略微幅上漲，多頭端阿爾法收益有所拖累，對(duì)沖端基差仍維持升水狀態(tài)，利好策略表現(xiàn)。套利策略收益上漲，可轉(zhuǎn)債套利表現(xiàn)較靠前。
　　★FOF組合跟蹤：
　　本期（2023.01.09-2023.01.20），進(jìn)取型FOF組合01基金凈值從1.1343上升至1.1601，區(qū)間累計(jì)收益2.28%，區(qū)間回撤為0.00%，年化總收益為87.11%，年化總風(fēng)險(xiǎn)為4.78%，收益和風(fēng)險(xiǎn)均表現(xiàn)較好，優(yōu)于中證FOF基金。成立以來，年化總收益為22.77%，年化總風(fēng)險(xiǎn)為13.97%，夏普比率為1.42，卡瑪比率為2.14，收益和風(fēng)險(xiǎn)均表現(xiàn)較好，優(yōu)于中證FOF基金。下期將進(jìn)行倉位再平衡，目標(biāo)是降低年化總風(fēng)險(xiǎn)。