>> 海通證券-絕對收益策略周報-230206
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
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| 1122KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
馮佳睿,黃雨薇 |
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大類資產(chǎn)擇時觀點。2023年2月，股票和債券擇時信號分別為看多和看空，截至2月3日，滬深300指數(shù)和中債國債總財富指數(shù)2月收益率分別為-0.37%和0.02%；黃金信號為看多，截至2月3日，上金所AU9999合約2月收益率為-0.24%。
行業(yè)ETF輪動觀點。2023年2月，行業(yè)ETF輪動策略建議關(guān)注的行業(yè)ETF為：廣發(fā)中證傳媒ETF（512980.SH）、華夏中證5G通信主題ETF（515050.SH）、國泰中證畜牧養(yǎng)殖ETF（159865.SZ）、國泰中證鋼鐵ETF（515210.SH）、南方中證申萬有色金屬ETF（512400.SH）和華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF（515790.SH）。ETF組合本周（2023.01.30-2023.02.03，下同）收益0.61%，相對滬深300指數(shù)超額收益-0.31%。本月（2023.02）收益0.86%，相對滬深300指數(shù)超額收益0.21%。
股債混合配置策略表現(xiàn)?；诤暧^擇時的股債20/80再平衡策略本周收益-0.20%，2023年累計收益0.49%；基于宏觀擇時的股債風(fēng)險平價策略本周收益0.04%，2023年累計收益0.13%；基于宏觀擇時的股、債、黃金風(fēng)險平價策略本周收益-0.01%，2023年累計收益0.08%；基于宏觀擇時和行業(yè)ETF輪動的股債20/80再平衡策略本周收益0.12%，2023年累計收益0.63%；基于宏觀擇時和行業(yè)ETF輪動的股債風(fēng)險平價策略本周收益0.16%，2023年累計收益0.16%。
衍生品對沖策略表現(xiàn)。滬深300對沖策略本周收益0.28%，2023年累計收益-0.45%；中證500對沖策略本周收益0.67%，2023年累計收益0.86%；行業(yè)ETF輪動對沖策略本周收益1.53%，2023年累計收益0.53%。
風(fēng)險提示。因子失效風(fēng)險，模型誤設(shè)風(fēng)險，歷史統(tǒng)計規(guī)律失效風(fēng)險。
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