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報(bào)告摘要
　　會(huì)議時(shí)間:2023年1月31日
　　季度營收再創(chuàng)新高，2022年全年?duì)I收達(dá)236億美元同增44%。
　　2022財(cái)年第四季度NON-GAAP營業(yè)收入達(dá)到56億美元再創(chuàng)新高，同比+16%/環(huán)比+1%，主要受嵌入式和數(shù)據(jù)中心部門收入增加的推動(dòng),部分被客戶端和游戲部門收入下降所抵消。營業(yè)利潤為12.62億美元，同比-5%/環(huán)比持平;營業(yè)利潤率從去年的27%下降到23%。毛利率為51%，同比+0.7pct。
　　2022年NON-GAAP營收為236億美元，同比增長44%，主要受嵌入式、數(shù)據(jù)中心和游戲部門收入增加的推動(dòng)，部分被客戶端部門收入下降所抵消。毛利率為52%，較上年增長3.7%，主要系產(chǎn)品組合更加豐富。全年?duì)I業(yè)利潤為63億美元，同比增長23億美元，同比增長率為56%;2022年?duì)I業(yè)利潤率為27%，同比上浮2pct，主要受收入增加和毛利率擴(kuò)張的推動(dòng)。
　　數(shù)據(jù)中心、嵌入式業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)營收增長，客戶端業(yè)務(wù)虧損擴(kuò)大。
　　數(shù)據(jù)中心事業(yè)部:季度營收為16.55億美元，同比+42%/環(huán)比+3%，主要受第三代EPYC服務(wù)器處理器收入迅猛增長和第四代EPYC處理器早期增長的推動(dòng)。營業(yè)利潤為4.44億美元，同比+20%/環(huán)比-12%，主要由強(qiáng)勁的收入增長驅(qū)動(dòng);營業(yè)利潤率為27%，同比-5pct。
　　客戶端事業(yè)部:季度營收為9.03億美元,同比-51%/環(huán)比-12%，主要系PC市場疲軟導(dǎo)致處理器出貨量減少，以及PC供應(yīng)鏈庫存調(diào)整。營業(yè)虧損為1.52億美元，主要原因是收入下降，去年同期營業(yè)利潤為5.3億美元，前一季度營業(yè)虧損為0.26億美元。
　　游戲事業(yè)部:季度營收為16.44億美元，由于游戲圖形收入下降,同比-7%/環(huán)比+1%，部分被半定制產(chǎn)品銷售增加所抵消。營業(yè)利潤為2.66億美元，同比-35%/環(huán)比+87%;營業(yè)利潤率為16%，同比-7pct，下降主要原因是圖形收入下降。
　　嵌入式事業(yè)部:季度營收為13.97億美元，同比增加13億美元/環(huán)比+7%,主要系包含了Xilinx的嵌入式營收。營業(yè)利潤為6.99億美元，營業(yè)利潤率為50%，去年同期營業(yè)利潤為1800萬美元，相應(yīng)利潤率為25%，增長主要是由Xilinx的加入所驅(qū)動(dòng)。
　　◆除嵌入式事業(yè)部持續(xù)增長外，業(yè)績指引整體環(huán)比下滑。
　　考慮到當(dāng)前的宏觀環(huán)境，公司預(yù)計(jì)FY23Q1營業(yè)收入約為53億美元，上下浮動(dòng)3億美元，指引中值同比下降約10%，環(huán)比下降5%。數(shù)據(jù)中心和嵌入式部門的收入預(yù)計(jì)將同比增長,抵消客戶端和游戲部門收入的下滑。環(huán)比來看，嵌入式業(yè)務(wù)第一季度可能會(huì)迎來增長。受到季節(jié)性因素影響,客戶端和游戲業(yè)務(wù)的收入或?qū)⑾禄?。由于一些云客戶的庫存水平上?數(shù)據(jù)中心部門的收入也預(yù)計(jì)將環(huán)比下降。預(yù)計(jì)FY23Q1 NON-GAAP毛利率約為50%
　　預(yù)計(jì)今年下半年需求好于上半年，人工智能成為未來重要增長點(diǎn)。
　　AMD預(yù)計(jì)2023年整體需求環(huán)境仍將好壞參半，下半年比上半年更樂觀。在PC市場，公司預(yù)計(jì)PCTAM在2023年將下降約10%。第一季度的PC出貨量將繼續(xù)低于消費(fèi)量，以減少下游庫存。數(shù)據(jù)中心市場，公司關(guān)注到一些云客戶的庫存水平高企,這將導(dǎo)致上半年該市場需求疲軟，下半年相對(duì)更強(qiáng)勁。在接下來的幾年里，公司最大的增長機(jī)會(huì)之一是人工智能，它正處于改變幾乎所有行業(yè)服務(wù)和產(chǎn)品的早期階段,AMD預(yù)計(jì)人工智能的采用將在未來幾年顯著加速。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示:終端市場需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等。