久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)
　　事件：公司發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告。
　　業(yè)績(jī)好于市場(chǎng)預(yù)期。2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.20-6.60億元，同比增長(zhǎng)100.1%-113.0%，扣非后凈利潤(rùn)5.70-6.10億元，同比增長(zhǎng)142.9%-160.0%。4季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.13-2.53億元，同比增長(zhǎng)586.1%-715.2%，環(huán)比增長(zhǎng)9.5%-30.1%，扣非后凈利潤(rùn)1.72-2.12億元，同比增長(zhǎng)1044.6%-1310.2%，環(huán)比增長(zhǎng)-18.5% - 0.5%。2022年公司不斷完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，前期開(kāi)拓的新能源客戶項(xiàng)目持續(xù)放量，疊加經(jīng)營(yíng)質(zhì)量改善以及原材料、國(guó)際海運(yùn)費(fèi)、匯率等外部因素正向影響下，公司盈利水平顯著提升。
　　拓展新能源、智能化、結(jié)構(gòu)件等新品類，提升單車配套價(jià)值量。公司明確“新能源汽車+智能駕駛”產(chǎn)品定位，新增開(kāi)發(fā)新能源車三電系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)、熱管理等新品類并向汽車結(jié)構(gòu)件拓展，單車價(jià)值量逐步提升，新產(chǎn)品已獲得法雷奧、博世、麥格納、上汽集團(tuán)、寧德時(shí)代、蔚來(lái)、零跑、理想等客戶項(xiàng)目定點(diǎn)；收購(gòu)富樂(lè)壓鑄公司，拓展鋅合金精密壓鑄業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提升公司整體綜合實(shí)力；公司還將引進(jìn)800T-8400T的中大型精益壓鑄單元，增強(qiáng)一體化壓鑄競(jìng)爭(zhēng)力；隨著在手訂單逐步量產(chǎn)，預(yù)計(jì)新能源、智能化、結(jié)構(gòu)件等新產(chǎn)品占比將迅速提升，助力公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)，打開(kāi)新增長(zhǎng)空間。
　　產(chǎn)能擴(kuò)張穩(wěn)步推進(jìn)。柳州生產(chǎn)基地已完成交付，寧波科技產(chǎn)業(yè)園、墨西哥北美生產(chǎn)基地加緊建設(shè)，預(yù)計(jì)將于2022年下半年起逐步投入使用，安徽馬鞍山工廠處于設(shè)計(jì)規(guī)劃階段。公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資投入寧波科技產(chǎn)業(yè)園，項(xiàng)目建設(shè)期3年，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)將新增新能源車電池系統(tǒng)單元、電機(jī)殼體、車身部件、電控及其他類殼體710萬(wàn)件產(chǎn)能，預(yù)計(jì)新項(xiàng)目將進(jìn)一步拓展新能源車三電系統(tǒng)核心部件及中大型結(jié)構(gòu)件布局，鞏固市場(chǎng)地位，更好滿足日益擴(kuò)大的市場(chǎng)需求。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議
　　調(diào)整收入、毛利率及費(fèi)用率等，預(yù)測(cè)公司2022-2024年每股收益分別為0.73、0.95、1.19元（原0.70、0.92、1.19元），按22年P(guān)E估值，可比公司22年P(guān)E平均估值38倍，目標(biāo)價(jià)27.74元，維持買入評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　汽車鋁合金鑄件配套收入低于預(yù)期、新能源車產(chǎn)品收入低于預(yù)期、募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)時(shí)間低于預(yù)期。