>> 華西證券-海外周報系列2023年第6周：市場震蕩調(diào)整，后續(xù)重點關(guān)注盈利改善-230211
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
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| 2603KB |
| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱蕓 |
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1.投資要點
1）本周市場行情回顧
本周港股主要指數(shù)均有所下跌，恒生綜指(-2.37%），恒生科技（-5.87%)，恒生大型股(-2.24%），恒生中型股(-2.70%），恒生小型股(-3.70%)，恒生中國企業(yè)指數(shù)(一3.53%）。
本周港股主要板塊跌多漲少，其中跌幅前三為恒生醫(yī)療保健業(yè)(-5.66%)、恒生原材料業(yè)(一4.56%）、恒生資訊科技業(yè)(-4.16%)，僅恒生金融業(yè)(+0.48%）、恒生綜合業(yè)(+0.41%)有所上漲。
2)行業(yè)數(shù)據(jù)
本周港股通累計成交總金額為1562.26億元，其中買入成交金額為784.52億元，賣出成交金額為777.75億元，本周凈流入6.77億元。截至2月10日，港股通年累計凈流出金額為24.78億元。
恒生一級行業(yè)中，本周港股通凈買入Top 5為恒生醫(yī)療保健業(yè)、工業(yè)、公用事業(yè)、原材料業(yè)、能源業(yè)，凈買入金額分別為19.48、7.78、4.57、4.55、3.64億元。
截至2月10日，港股通持股市值Top 5為恒生資訊科技業(yè)、金融業(yè)、非必需性消費、醫(yī)療保健業(yè)、能源業(yè)，最新持股市值分別為5736.71、5126.09、2887.91、2373.05、1546.19億元。
3)投資建議
本周港股震蕩調(diào)整，走勢疲軟，主要指數(shù)均有所下跌，板塊跌多漲少。
國家統(tǒng)計局2月10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月份，受春節(jié)效應(yīng)和疫情防控措施優(yōu)化調(diào)整等因素影響，全國居民消費價格指數(shù)(CPI）同比上漲2.1%，環(huán)比上漲0.8%;受國際原油價格波動和國內(nèi)煤炭價格下行等因素影響，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)同比下降0.8%。整體來看，消費不斷回暖，工業(yè)生產(chǎn)也在持續(xù)恢復(fù)。
隨著社會運行逐步恢復(fù)常態(tài)，消費需求將迎來穩(wěn)步釋放，后市建議重點圍繞4個邏輯主線進行布局:(1）堂食火熱，疊加情人節(jié)將至，餐飲板塊熱度有望持續(xù)，受益標的包括海倫司(9869.HK)、呷哺呷哺（0520.HK）、海底撈(6862.HK）和九毛九(9922.HK); (2)各地出臺促消費支持政策以及門店客流回升，國產(chǎn)運動品牌庫存壓力不斷緩解，受益標的包括安踏體育（2020.HK)、李寧(2331.HK)、特步國際(1368.HK）和361°(1361.HK) ; (3）疫情放開后第一波感染高峰結(jié)束，醫(yī)美線下門店客流量持續(xù)提升。后期隨著消費信心和客流逐步恢復(fù)，疊加醫(yī)美消費具備高粘性和高復(fù)購率的屬性，醫(yī)美板塊有望迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊，受益標的包括醫(yī)思健康(2138.HK)、巨子生物(2367.HK)、時代天使(6699.HK); (4)）招生情況良好疊加國家持續(xù)推出利好職業(yè)教育、高教政策，受益標的包括中教控股（0839.HK)、希望教育(1765.HK）。
4)風險提示
外部地緣政治擾動
·中美關(guān)系博弈
·細分板塊政策調(diào)整
·業(yè)績不及預(yù)期
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