>> 國泰君安-衍生品周報：尾部風險擔憂下降，期市情緒走強-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
大?。?/td>
| 1034KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳奧林,殷欽怡 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
本報告導讀：上周期貨投資者情緒整體走強，投資者對于未來發(fā)生尾部風險的擔憂小幅下降，融資融券整體規(guī)模繼續(xù)回升，市場情緒逐漸回暖。
摘要：
股指期貨
上周各大股指期貨走勢分化，大中盤指數(shù)下跌，小盤指數(shù)上漲。上證50期貨及指數(shù)漲跌幅分別-0.96%，-1.01%。滬深300期貨及指數(shù)漲跌幅分別為-0.87%，-0.85%。中證500期貨及指數(shù)漲跌幅-0.09%，-0.15%。中證1000期貨及指數(shù)漲跌幅0.83%，0.73%（股指期貨收益均包含展期收益）。
上周IH、IF、IC、IM期貨價差（當月-次月）均出現(xiàn)降低，表明期貨投資者情緒整體走強。
上周各大股指期貨持倉量成交量、變化不一。其中IC、IF、IH、IM周度平均持倉量較上上周分別變動565，-15189，-3653，2927手，日均成交量較上上周分別變動3116，-10635，-8767，8201手，期貨整體交易活躍度比上上周略有降低。
期權(quán)
上周上證50ETF下跌0.93%，成交量為2941.86萬手。上證50ETF期權(quán)合約成交量共成交9408297張，其中認購期權(quán)成交4615550張，認沽期權(quán)成交4792747張，認沽認購比率為1.04。
上周VIX收于18.59，較上上周小幅下降。上周CBOEVIX收于20.53，較上上周小幅回升。海內(nèi)外預期風險近幾周持續(xù)背離，市場分歧繼續(xù)加大。上周黑天鵝指數(shù)較前一周小幅下降，收于99.70。投資者對于未來發(fā)生尾部風險的擔憂小幅下降，市場情緒逐漸回暖。
融資融券
上周兩融市場所呈現(xiàn)的特征為：上周融資融券整體規(guī)模與上上周相比繼續(xù)回升，前值（2023-02-09融資融券余額）為15704.4億元，兩融余額相對A股流通市值為2.19%。從整體規(guī)模和交易額來看，兩融市場整體活力較上上周小幅走強。
上周兩融凈流入的行業(yè)數(shù)量相比上上周略有減少，所有行業(yè)均呈現(xiàn)正流入狀態(tài)，其中凈流入金額最高的行業(yè)為計算機、電力設(shè)備及新能源、機械等，流入金額相對較低的行業(yè)為醫(yī)藥、通信、房地產(chǎn)等。
風險提示
本結(jié)論僅由量化模型得出，與研究所策略觀點不重合，有關(guān)研究所策略團隊上述板塊結(jié)論請參考相關(guān)策略報告
|
|
