>> 東吳證券-容知日新(688768)工業(yè)軟件增速旗手，數(shù)據(jù)要素應(yīng)用典范-230217
| 上傳日期： |
2023/2/17 |
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| 619KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
周爾雙,王紫敬 |
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無限制-登錄即可下載 |
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事件：2023年2月16日，容知日新發(fā)布2023年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案。本次向特定對象發(fā)行股票采取競價發(fā)行方式，發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%。
投資要點
定增用于補(bǔ)齊IPO資金與項目投資資金缺口，實控人認(rèn)購約10%：本次向特定對象發(fā)行A股股票總金額不超過2億元（含本數(shù)）。本次募集資金主要用于補(bǔ)齊首次公開發(fā)行中，公司實際募集資金凈額與項目需要的總投資存在資金缺口，以推動項目順利實施。公司控股股東、實際控制人聶衛(wèi)華先生擬以不低于2,000萬元（含本數(shù)）現(xiàn)金認(rèn)購本次發(fā)行的股票，占比約10%，彰顯公司成長信心。
定增建設(shè)項目為公司擴(kuò)張墊定基礎(chǔ)：本次定增主要用于設(shè)備智能監(jiān)測系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項目、數(shù)據(jù)中心建設(shè)項目和研發(fā)中心建設(shè)項目建設(shè)。項目建設(shè)成功后，能夠擴(kuò)大公司硬件生產(chǎn)能力、進(jìn)一步提高產(chǎn)品生產(chǎn)效率和良品率；數(shù)據(jù)中心項目能夠滿足公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張對海量數(shù)據(jù)的存儲及計算的需求；研發(fā)中心項目能夠加強(qiáng)公司研發(fā)力量，吸引更多研發(fā)人才。
數(shù)據(jù)要素經(jīng)典應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)鏈自主閉環(huán)：容知日新采集設(shè)備振動等數(shù)據(jù)，通過清洗、分析等手段預(yù)測設(shè)備故障，為客戶避免事故，從而帶來收益。公司的商業(yè)模式通過數(shù)據(jù)為工業(yè)生產(chǎn)賦能，是數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)應(yīng)用的典型案例。
PHM行業(yè)需求旺盛，容知日新業(yè)績有望持續(xù)高增：PHM行業(yè)冶金、石化、煤炭等行業(yè)滲透率較低，提升迅速；軌交、有色、化工、造紙等行業(yè)需求不斷涌現(xiàn)，根據(jù)IOTANALYTICS數(shù)據(jù)，中國PHM行業(yè)市場營收規(guī)模增速超過40%。我們認(rèn)為PHM行業(yè)競爭壁壘深厚，強(qiáng)者愈強(qiáng)，容知日新作為行業(yè)龍頭，先發(fā)優(yōu)勢明顯，我們預(yù)計公司未來市占率有望不斷提升，業(yè)績持續(xù)高增。
盈利預(yù)測與投資評級：PHM是藍(lán)海是千億藍(lán)海市場，容知日新作為行業(yè)龍頭，競爭優(yōu)勢越來越強(qiáng)。本次定增用于補(bǔ)齊擴(kuò)產(chǎn)、提升研發(fā)實力項目建設(shè)，為公司持續(xù)高速擴(kuò)張做準(zhǔn)備。基于此，我們維持容知日新2022-2024年歸母凈利潤預(yù)測為1.21/1.78/2.58億元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)支持政策不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。
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