>> 華西證券-海外周報系列2023年第7周：市場持續(xù)調(diào)整，關(guān)注需求復(fù)蘇帶來修復(fù)-230219
| 上傳日期： |
2023/2/19 |
大小： |
2599KB |
| 格式： |
pdf 共39頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱蕓 |
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1.投資要點
1）本周市場行情回顧
本周港股主要指數(shù)持續(xù)調(diào)整，恒生綜指（-2.22%），恒生科技（-2.40%），恒生大型股（-2.22%），恒生中型股（-1.99%），恒生小型股（-3.25%），恒生中國企業(yè)指數(shù)（-1.89%）。
本周港股主要板塊有所調(diào)整，其中上漲板塊為恒生電訊業(yè)（+0.18%)、恒生必需性消費（+0.04%)，跌幅前三為恒生醫(yī)療保?。?5.09%）、恒生地產(chǎn)建筑業(yè)（-3.27%）、恒生工業(yè)（-3.16%）。
2）行業(yè)數(shù)據(jù)
本周港股通累計成交總金額為1415.80億元，其中買入成交金額為726.95億元，賣出成交金額為688.85億元，本周凈流入38.10億元。截至2月17日，港股通年累計凈流入金額為13.34億元。
恒生一級行業(yè)中，本周港股通凈買入行業(yè)為電訊業(yè)、必需性消費，凈買入金額分別為27.82、4.45億元，凈賣出Top3為資訊科技業(yè)、醫(yī)療保健業(yè)、金融業(yè)，凈買入金額分別為148.49、-105.33、-69.45億元。
截至2月17日，港股通持股市值Top 5為資訊科技業(yè)、金融業(yè)、非必需性消費、醫(yī)療保健業(yè)、電訊業(yè)，最新持股市值分別為5,601.54、5,056.63、2,820.71、2,267.72、1,544.61億元。
3）投資建議
本周港股指數(shù)持續(xù)調(diào)整。
北京時間2月14日晚，美國勞工部公布1月份通脹數(shù)據(jù)：1月份，美國CPI同比上漲6.4%，環(huán)比上漲0.5%。同比、環(huán)比增速均超市場普遍預(yù)期，通脹下行速度有所放緩。
北京時間2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，標志著注冊制推廣到全市場和各類公開發(fā)行股票行為，在中國資本市場改革發(fā)展進程中具有里程碑意義。
隨著各地疫情感染高峰結(jié)束，經(jīng)濟活動逐步恢復(fù)，后市建議圍繞以下4個邏輯主線布局：（1）餐飲門店客流復(fù)蘇明顯，外送單量火爆；同店收入增長疊加拓店節(jié)奏恢復(fù)，連鎖餐飲龍頭業(yè)績彈性高，受益公司包括海倫司（9869.HK）、九毛九（9922.HK）、呷哺呷哺（0520.HK)和海底撈（6862.HK)。（2）多地積極落實“保交樓”政策以及發(fā)放消費券鼓勵綠色智能家電消費，家電板塊有望迎來增長，受益公司包括海爾智家（6690.HK）、海信家電（0921.HK）、TCL電子（1070.HK）。（3）看好醫(yī)美需求復(fù)蘇，隨著消費信心和客流逐步恢復(fù)，疊加醫(yī)美消費具備高粘性和高復(fù)購率的屬性，醫(yī)美板塊有望迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊。受益標的醫(yī)思健康（2138.HK）、巨子生物（2367.HK）、時代天使（6699.HK）；（4）受益于消費回流、出行放開帶來的海南赴島旅游高景氣以及海南免稅項目擴容的免稅龍頭中國中免（1880.HK）。
4）風險提示
疫情反復(fù)
中美政策博弈
細分板塊政策調(diào)整
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