>> 國金證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：游戲產(chǎn)業(yè)大會召開，微信內(nèi)測小程序門店快送-230219
| 上傳日期： |
2023/2/19 |
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| 2175KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陸意,廖馨瑤,許孟婕 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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本周觀點(diǎn)
游戲研發(fā)持續(xù)推進(jìn)+版號發(fā)放已恢復(fù)常態(tài)化，游戲上線節(jié)奏或加快，關(guān)注新游海內(nèi)外上線。1）疫情、監(jiān)管等多重因素疊加，22年游戲行業(yè)承壓。2月12日-14日，2022年中國游戲產(chǎn)業(yè)年召開，會上發(fā)布《2022年中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》，22年中國游戲市場銷售收入2658.8億元，同比-10.3%，游戲用戶規(guī)模6.64億，同比-0.33%；其中，移動游戲市場銷售收入1930.6億元，同比-14.4%；移動游戲用戶規(guī)模6.54億人，同比下降0.2%，主要由于21年8月至22年12月，17個月中有10個月未發(fā)布國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號，新游上線少，加之未成年人防沉迷、疫情持續(xù)性影響導(dǎo)致可選消費(fèi)意愿下行。2）版號發(fā)放常態(tài)化，預(yù)計各游戲廠商前期積累的游戲拿到版號后上線節(jié)奏較快。23年2月合計發(fā)放87款，距上次24天，均已恢復(fù)至21年8月前的水平（21年8月開始連續(xù)8個月未發(fā)放版號），且大廠未缺席，騰訊旗下《王者榮耀》衍生游戲《王者萬象棋》、網(wǎng)易旗下《夢幻西游：時空》均獲批。3）出海將成游戲廠商必選。22年中國游戲用戶規(guī)模首次小幅下滑，移動游戲用戶規(guī)模降幅較整體低0.1pct；同時，中國自研游戲海外銷售收入173.5億美元，同比-3.7%，自研游戲國內(nèi)銷售收入同比-13.07%。我們認(rèn)為，從用戶規(guī)模、市場規(guī)模角度看，國內(nèi)手游市場發(fā)展較成熟，海外手游市場空間廣闊，Newzoo數(shù)據(jù)顯示22年全球手游市場規(guī)模1035億美元，基于中國手游廠商豐富的研發(fā)經(jīng)歷及成功經(jīng)驗(yàn)，出海有望打開廣闊成長空間。
投資邏輯
2023年投資主線為：尋找在虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)初期獲益的公司；電商及即使零售消費(fèi)新趨勢；疫后復(fù)蘇。個股方面，關(guān)注線下收單業(yè)務(wù)占比高、直接受益線下場景修復(fù)且具有費(fèi)率提升邏輯的三方支付龍頭拉卡拉，經(jīng)營數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁、受益疫后出行修復(fù)到店消費(fèi)修復(fù)的本地生活龍頭美團(tuán)，社交壁壘及游戲工業(yè)化能力強(qiáng)、各業(yè)務(wù)線基本面均向好的騰訊，主業(yè)和到店業(yè)務(wù)均直接受益疫后線下場景修復(fù)、支付業(yè)務(wù)迎量價齊升邏輯的移卡，習(xí)慣性省錢趨勢下的高性價比電商平臺拼多多。
行業(yè)要聞
2月15日，據(jù)財聯(lián)社，微信正在深圳和廣州兩地測試小程序快送服務(wù)。對此，微信方面回復(fù)：微信正在廣深地區(qū)內(nèi)測小程序“門店快送”服務(wù)，旨在幫助消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)附近提供快送服務(wù)的優(yōu)質(zhì)小程序，并非要下場做外賣，具體服務(wù)和履約均由商家承接。廣深地區(qū)的用戶可在“發(fā)現(xiàn)-小程序”內(nèi)進(jìn)行體驗(yàn)。
2月16日，據(jù)Sensor Tower，2023年1月騰訊《王者榮耀》在全球App Store和Google Play吸金2.5億美元，蟬聯(lián)全球手游暢銷榜冠軍；來自中國iOS市場的收入占94.1%，海外市場收入占比為5.9%；全球手游玩家在App Store和Google Play付費(fèi)近70億美元，同比下降7%。美國依然是全球移動游戲收入最高的市場，貢獻(xiàn)了18.5億美元，占全球總收入的26.8%；中國iOS市場排名第2，占19.9%；日本市場排名第3，占19.3%。
據(jù)華爾街日報報道，字節(jié)跳動旗下TikTok負(fù)責(zé)英國、歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)和瑞士運(yùn)營的子公司TikTok InformationTechnologies UKLtd.申報文件顯示，TikTok在愛爾蘭設(shè)立第二個數(shù)據(jù)中心的規(guī)劃已進(jìn)入后期階段，并正磋商在歐洲大陸某個地方建立第三個數(shù)據(jù)中心，“以配合社區(qū)的增長”，其在歐洲有超過1.5億月度用戶。
2月14日，快手官宣“2023年快手電商3·8節(jié)商家大會”，本次大會將于2月16日14:00線上開啟直播，主題為“春季上新，贏在開年”，參與大促的商家有機(jī)會享受50億流量+8億紅包資源。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期風(fēng)險，疫后修復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險，政策風(fēng)險，行業(yè)競爭加劇，元宇宙技術(shù)迭代和應(yīng)用不及預(yù)期風(fēng)險，數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差。
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