>> 中銀證券-電力設備與新能源行業(yè)2月第3周周報：美國明確充電樁本土化要求，歐盟議會通過2035年起禁售燃油汽車議案-230219
| 上傳日期： |
2023/2/20 |
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| 997KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
李可倫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權限： |
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光伏需求潛力較大，景氣度季節(jié)性波動不改明后年高增長預期，近期制造產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，有望刺激需求超預期釋放，同時中下游環(huán)節(jié)或存在超額利潤空間，建議優(yōu)先布局業(yè)績增速較高的組件、輔材等環(huán)節(jié)以及格局較好的高純石英、粒子等偏緊缺環(huán)節(jié)，新技術方面建議優(yōu)先布局HJT電池設備以及在對新技術寬口徑儲備的龍頭企業(yè)，進入“0-1”階段的前沿技術與電站環(huán)節(jié)亦值得關注。風電招標量維持高位，整體需求景氣持續(xù)驗證；海風進入高增長兌現(xiàn)期，同時海上風機價格快速下降，或有望帶動需求進一步釋放；產(chǎn)業(yè)鏈方面，建議優(yōu)先配置海風、國產(chǎn)化替代環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，短期情緒觸底回升，看好需求持續(xù)較快增長，電芯等環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，中鎳高壓，錳鐵鋰和復合箔材等新技術推動產(chǎn)業(yè)鏈升級；鈉離子電池獲產(chǎn)業(yè)重點關注，有望在某些細分領域?qū)崿F(xiàn)應用。儲能有望隨新能源發(fā)電上量迎來快速發(fā)展，海外儲能已開始繪制陡峭成長曲線，國內(nèi)集中儲能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在電池與電力電子技術、系統(tǒng)集成、終端渠道等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。電力設備領域建議優(yōu)先布局涉足儲能、智能化、充電設施等領域的相關標的。維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設備和新能源板塊下跌4.06%，其中核電板塊下跌1.3%，工控自動化下跌2.52%，新能源汽車指數(shù)下跌2.94%，鋰電池指數(shù)下跌3.58%，光伏板塊下跌4.67%，發(fā)電設備下跌4.98%，風電板塊下跌5.07%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：美國要求所有受聯(lián)邦政府資助的電動汽車充電樁在美國生產(chǎn)，且2024年7月后至少55%的零部件來自美國。歐洲議會通過2035年開始停售新的燃油轎車和小貨車。據(jù)36氪報道，寧德時代近期與部分車企協(xié)議未來三年，一部分動力電池的碳酸鋰價格以20萬元/噸結算，車企則需將約80%的電池采購量承諾給寧德時代。清陶能源15GWh動力固態(tài)電池儲能產(chǎn)業(yè)基地正式簽約落地成都市郫都區(qū)。光伏風電：日本政府計劃2030年度將可再生能源發(fā)電比例提高到36-38%，2050年將溫室氣體凈排放降為零。東方日升異質(zhì)結系列組件最高功率達到741.456W，組件轉(zhuǎn)換率達到23.89%，創(chuàng)下了又一新的異質(zhì)結光伏組件最高功率及最高轉(zhuǎn)換效率世界紀錄。遠景14MW海上風機完成樣機吊裝，將于2023年3月開始批量交付?？偼顿Y100億元的15GWh清陶能源動力固態(tài)電池儲能產(chǎn)業(yè)基地正式簽約落地。儲能：世界銀行：南非電池儲能市場在未來十年內(nèi)有望快速增長，將從2020年的270MWh增長至2030年的9700MWh，而在最佳情況下將有望增長至15000MWh。儲能與電力市場：2022年中國儲能市場全年新增裝機達到7.762GW/16.428GWh，功率規(guī)模同比增長211%，能量規(guī)模同比增長235%，預計2023年新增裝機規(guī)模有望再增長128%，達到17.7GW/41.1GWh。
本周公司重點信息：恩捷股份：與寧德時代簽訂2023年度《保供協(xié)議》，向其供應協(xié)議約定數(shù)量的鋰電池濕法隔膜。海優(yōu)新材：擬在上饒投資建設20GW光伏膠膜產(chǎn)品生產(chǎn)項目，計劃總投資約13億元。晶科能源：發(fā)布不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書上會稿，擬募集資金總額不超過100億元。TCL中環(huán)：擬在銀川投建年產(chǎn)35GW高純太陽能超薄單晶硅片智慧工廠及其配套項目，計劃總投資額約41億元。南都電源：公司以第一名中標意大利某電力公司的美國鋰電儲能系統(tǒng)項目，中標總容量為1.36GWh，中標金額為最高不超過3.23億美元。金雷股份：證監(jiān)會同意公司向特定對象發(fā)行股票注冊的批復，募資規(guī)模不超過21.52億元。天能重工：擬定向增發(fā)募集資金不超過15億元，用于天能重工武川150MW風電項目、生產(chǎn)線技改項目等。
風險提示：價格競爭超預期；國際貿(mào)易壁壘風險；投資增速下滑；政策不達預期；原材料價格波動；疫情影響超預期
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