久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

乘用車(chē)板塊分化明顯，等待銷(xiāo)量和政策的催化。乘用車(chē)板塊行情分化明顯，預(yù)期充分的白馬龍頭持續(xù)震蕩，小市值的個(gè)股超額收益明顯，我們認(rèn)為隨著乘用車(chē)銷(xiāo)量環(huán)比改善，同時(shí)政策預(yù)期、新車(chē)發(fā)布&車(chē)展等事件驅(qū)動(dòng)不斷，板塊的beta機(jī)會(huì)將逐步到來(lái)。
　　銷(xiāo)量預(yù)期開(kāi)始修復(fù)，未來(lái)幾個(gè)月的銷(xiāo)量增速值得期待，事件催化不斷。1月俠義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量同比下滑37.9%，在春節(jié)影響&2022年12月透支下銷(xiāo)量并沒(méi)有斷崖式下跌，而2-4月零售銷(xiāo)量基數(shù)較低（2022年2-4月狹義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量為126/158/105萬(wàn)輛），預(yù)計(jì)同比增速改善明顯。從近期進(jìn)店量數(shù)據(jù)看，部分新能源車(chē)品牌進(jìn)店量已經(jīng)看到明顯的環(huán)比改善，預(yù)計(jì)銷(xiāo)量修復(fù)將逐步展開(kāi)。
　　政策預(yù)期開(kāi)始發(fā)酵，我們認(rèn)為政策存在超預(yù)期可能。對(duì)于汽車(chē)相關(guān)政策的延續(xù)在2022年底并沒(méi)有出臺(tái)，但基于中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議中對(duì)于新能源汽車(chē)、消費(fèi)需求側(cè)等重點(diǎn)提及，我們認(rèn)為汽車(chē)行業(yè)仍有較大概率存在進(jìn)一步的政策支持，隨著兩會(huì)時(shí)間點(diǎn)的臨近，政策預(yù)期將會(huì)更加明朗，而且不排除新形式的支持政策的出現(xiàn)。
　　繼續(xù)推薦“智能化+高景氣度新能源化+自主品牌”三條投資主線。2023年零部件確定性?xún)?yōu)于整車(chē)，整車(chē)中港股優(yōu)于A股。續(xù)推薦三條主線，智能化主線，推薦標(biāo)的伯特利、上聲電子、星宇股份、德賽西威、科博達(dá)、華陽(yáng)集團(tuán)、華域汽車(chē)等；高景氣度新能源化主線，推薦標(biāo)的愛(ài)柯迪、瑞鵠模具、雙環(huán)傳動(dòng)、滬光股份、旭升集團(tuán)、標(biāo)榜股份、新泉股份、巨一科技、拓普集團(tuán)等；自主品牌主線，推薦標(biāo)的理想汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、比亞迪、春風(fēng)動(dòng)力、福耀玻璃等，受益標(biāo)的江淮汽車(chē)等。