久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周原料價(jià)格回落疊加需求復(fù)蘇帶動(dòng)煤化工、大煉化、純堿等產(chǎn)品價(jià)差上行，農(nóng)化、全鋼胎等行業(yè)開工率回暖，景氣度延續(xù)邊際向好。推薦寶豐能源、榮盛石化、新鳳鳴、賽輪輪胎，建議關(guān)注遠(yuǎn)興能源、川恒股份。建議持續(xù)關(guān)注氣凝膠、有機(jī)硅、POE膠膜、風(fēng)電材料、催化劑、電池材料等成長賽道中具備技術(shù)迭代、國產(chǎn)替代預(yù)期的核心標(biāo)的，推薦潤禾材料、晨光新材、吉林碳谷、中觸媒，建議關(guān)注賽伍技術(shù)。
　　▍煤化工：從油煤價(jià)差、加工利潤等環(huán)節(jié)看，以煤制烯烴為代表的煤化工產(chǎn)品盈利已位于周期底部。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，秦皇島5000大卡動(dòng)力煤價(jià)格自上周末863元/噸下降至本周末833元/噸，鄂爾多斯5200大卡原煤坑口價(jià)已下降至895元/噸，煤化工盈利修復(fù)預(yù)期逐步兌現(xiàn)。年內(nèi)我們看好在煤炭保供、進(jìn)口放開預(yù)期下油煤價(jià)差進(jìn)一步反彈，需求復(fù)蘇有望帶動(dòng)加工利潤回暖。重點(diǎn)推薦未來2年內(nèi)烯烴產(chǎn)能有望從120萬噸擴(kuò)增至570萬噸的煤化工龍頭寶豐能源。
　　▍大煉化及化纖：春節(jié)過后各地交運(yùn)復(fù)蘇明顯，成品油需求旺盛。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，汽油、煤油、柴油單噸毛利分別為612、3186、689元/噸，處于較好的盈利水平，成品油裂解價(jià)差同比顯著提升。積極推薦煉化一體化龍頭榮盛石化、恒逸石化、恒力石化。近期化纖板塊亦明顯回暖。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，POY、FDY目前單噸毛利分別為65、350元/噸，盈利能力顯著提升。推薦具備規(guī)模化及一體化成本優(yōu)勢的長絲龍頭企業(yè)新鳳鳴、桐昆股份。
　　▍純堿：本周純堿現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)步上行，重堿價(jià)格2977元/噸，周度漲幅0.13%；輕堿價(jià)格2763元/噸，周度漲幅0.25%。根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，本周純堿行業(yè)開工率91%，企業(yè)庫存29.2萬噸，環(huán)比持平，供給保持高位運(yùn)行；受益于煤炭價(jià)格回落，氨堿法毛利環(huán)比提升65元/噸，聯(lián)堿法毛利環(huán)比提升87元/噸。我們認(rèn)為地產(chǎn)竣工復(fù)蘇及光伏裝機(jī)放量驅(qū)動(dòng)純堿供需進(jìn)一步趨緊背景下，純堿價(jià)格有望持續(xù)走強(qiáng)。建議關(guān)注年內(nèi)產(chǎn)能具備增量預(yù)期的遠(yuǎn)興能源。
　　▍農(nóng)化：根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，本周復(fù)合肥行業(yè)開工率提升至54%，節(jié)后伴隨春耕備肥行情逐步啟動(dòng)疊加市場庫存低位，我們預(yù)計(jì)復(fù)合肥行業(yè)開工將穩(wěn)步回升，帶動(dòng)單質(zhì)肥采購增加。磷肥板塊，高品位磷礦石價(jià)格短期維持高位，不排除進(jìn)一步上行可能；磷肥行業(yè)邊際微虧，出口端邊際改善明顯，我們看好行業(yè)開工穩(wěn)步提升以及春耕期價(jià)格向上彈性，建議關(guān)注川恒股份、云天化及川金諾；鉀肥板塊，我們預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)大貿(mào)價(jià)格在400-500美元/噸之間，看好高執(zhí)行力、低成本快速擴(kuò)張的亞鉀國際。
　　▍輪胎：根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，本周半鋼胎行業(yè)開工率72%、全鋼胎行業(yè)開工率68%，春節(jié)后企業(yè)開工實(shí)現(xiàn)迅速恢復(fù)。我們預(yù)計(jì)在物流運(yùn)輸、工程建設(shè)活躍度復(fù)蘇的預(yù)期下，全鋼胎及工程胎需求將率先復(fù)蘇。推薦新產(chǎn)能快速釋放，全鋼胎及工程胎具備優(yōu)勢的賽輪輪胎，建議關(guān)注貴州輪胎。
　　▍有機(jī)硅：有機(jī)硅中間體行業(yè)大幅擴(kuò)容，DMC價(jià)格處于低位，外購原材料的企業(yè)盈利空間有望擴(kuò)大。隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，看好有機(jī)硅需求回暖。我們推薦高端化妝品材料、導(dǎo)熱界面材料逐漸放量的潤禾材料。
　　▍氣凝膠：頭部石化企業(yè)氣凝膠需求放量，熱電行業(yè)采購意愿持續(xù)跟進(jìn)。新能源汽車安全性提升意愿迫切，動(dòng)力電池應(yīng)用有望快速放量。推薦具備一體化優(yōu)勢且氣凝膠產(chǎn)能規(guī)劃充足的晨光新材。
　　▍POE膠膜：光伏裝機(jī)高增速帶動(dòng)膠膜需求高增長，雙玻及N型組件滲透率提升有望驅(qū)動(dòng)POE膠膜需求增速快于行業(yè)。本周硅料價(jià)格階段性調(diào)漲，我們認(rèn)為從硅料供需格局演化預(yù)期看，價(jià)格長期回落趨勢不改，利好光伏需求進(jìn)一步釋放。推薦POE工業(yè)化進(jìn)展最快的萬華化學(xué)，建議關(guān)注具備轉(zhuǎn)光膜先發(fā)優(yōu)勢的賽伍技術(shù)。
　　▍風(fēng)電材料：我們預(yù)計(jì)風(fēng)電行業(yè)在經(jīng)歷2022年低新增裝機(jī)后，2023年有望迎來裝機(jī)復(fù)蘇。據(jù)每日風(fēng)電統(tǒng)計(jì)，2022年國內(nèi)風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)達(dá)到103GW左右，其中陸風(fēng)達(dá)到85.4GW，海風(fēng)達(dá)到17.9GW，海風(fēng)增速顯著。我們看好風(fēng)電葉片的持續(xù)大型化，以及拉擠工藝的滲透率提升，重點(diǎn)推薦吉林碳谷、濮陽惠成等，建議關(guān)注吉林化纖。
　　▍催化劑：在國內(nèi)化工品產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張的背景下，供應(yīng)鏈安全以及成本壓力為國產(chǎn)催化劑帶來發(fā)展機(jī)遇，看好行業(yè)的國產(chǎn)替代空間。推薦持續(xù)加碼新材料，移動(dòng)源脫硝以及HPPO環(huán)氧丙烷主業(yè)迎來增量的中觸媒，建議關(guān)注茂金屬催化劑國內(nèi)領(lǐng)先，引進(jìn)工藝包進(jìn)軍POE新材料的鼎際得。
　　▍半固態(tài)電池：出于安全性和能量密度兩個(gè)方面的考慮，液態(tài)電池向固態(tài)電池的轉(zhuǎn)化是電池的長期發(fā)展趨勢，我們預(yù)計(jì)固態(tài)電池技術(shù)迭代將逐步降低電解質(zhì)液體含量，遵循“液態(tài)-半固態(tài)-固態(tài)”的發(fā)展路徑。根據(jù)各公司公告，部分企業(yè)擬在2023年將半固態(tài)乃至固態(tài)電池進(jìn)行裝車，產(chǎn)業(yè)關(guān)注度顯著提升。我們建議關(guān)注半固態(tài)電池相關(guān)標(biāo)的瑞泰新材。
　　▍鈣鈦礦材料：鈣鈦礦是新一代太陽能電池材料，其理論效率遠(yuǎn)超晶硅電池，是目前業(yè)內(nèi)研發(fā)關(guān)注度最高的下一代光伏技術(shù)方向。雖然鈣鈦礦電池仍屬于產(chǎn)業(yè)化初期，但部分頭部鈣鈦礦企業(yè)實(shí)現(xiàn)了中試線生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)企業(yè)將迎來快速發(fā)展。鈣鈦礦材