>> 華鑫證券-鑫融訊：短期有回落風(fēng)險-230223
| 上傳日期： |
2023/2/23 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴凱文 |
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▌雙融余額
截至2月22日，上交所兩融余額報8409.55億元，較前一交易日增加16.65億元；深交所兩融余額報7440.76億元，較前一交易日增加12.76億元；兩市合計15850.31億元，較前一交易日增加29.41億元。
▌最新觀點
本周三，A股三大指數(shù)午后震蕩。截至收盤，滬指跌0.47%，深成指跌0.57%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.73%，科創(chuàng)50跌0.61%，滬深300跌0.90%，上證50跌1.17%。上漲家數(shù)為2244家，低于前一交易日2932家，高于此前一周均值2062家。漲停家數(shù)為26家，高于前一交易日18家，低于此前一周均值35家。下跌家數(shù)為2586家，高于前一交易日1918家，低于此前一周均值2830家。跌停家數(shù)為6家，高于前一交易日5家，高于此前一周均值5家。北向資金凈流出47.35億元，前一交易日為凈流入18.54億元，上周均值為凈流入16.50億元。成交額為7840億元，前一交易日為9221億元，上周均值為9883億元。A股再度受阻于3300點區(qū)域，目前短期沒有足夠的利好支撐市場完成壓力區(qū)的突破，指數(shù)仍會呈現(xiàn)出弱勢震蕩的局面。目前支撐中長期走強的邏輯正在逐步兌現(xiàn)，依舊建議投資者可保有中長期視角，保持定力，美國經(jīng)濟很難在高利率環(huán)境下保持擴張，海外增量資金是驅(qū)動A股上漲的源動力之一，與此同時A股盈利底部區(qū)域也逐漸清晰，23年二、三兩季度高概率將迎來盈利上升周期，基于此判斷，23年A股趨勢行情的主升浪還未來臨。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：算力、EDA、激光雷達
1.算力主題：近日，據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國在用數(shù)據(jù)中心機架總規(guī)模超過650萬標(biāo)準(zhǔn)機架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過25%。算力資源是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要底座。隨著數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，數(shù)字化新事物、新業(yè)態(tài)、新模式推動應(yīng)用場景向多元化發(fā)展，算力規(guī)模不斷擴大，算力需求持續(xù)攀升。根據(jù)IDC聯(lián)合浪潮信息在近期發(fā)布的《2022-2023中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》中，中國人工智能計算力保持快速增長，2022年智能算力規(guī)模達到268百億億次/秒(EFLOPS)，超過通用算力規(guī)模。預(yù)計未來5年中國智能算力規(guī)模的年復(fù)合增長率將達52.3%。建議關(guān)注：浪潮信息（000977）、拓維信息（002261）
2. EDA主題：集成電路設(shè)計自動化（EDA)，是集成電路產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，也被稱為“芯片之母”。2022年12月30日，科技部正式批復(fù)同意國家集成電路設(shè)計自動化技術(shù)創(chuàng)新中心在南京建設(shè)，東南大學(xué)作為牽頭者，發(fā)布EDA國創(chuàng)中心建設(shè)愿景，指出要推動我國EDA產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力整體躍升。力爭在五年內(nèi)，打通EDA產(chǎn)業(yè)-學(xué)術(shù)合作機制和樞紐，打造我國集成電路EDA技術(shù)策源地、產(chǎn)品示范地和人才匯聚地。2022年10月16日，二十大報告指出，要加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，促進數(shù)實融合，芯片產(chǎn)業(yè)作為數(shù)字經(jīng)濟的支柱，其全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控是我國實現(xiàn)科技自立自強的基礎(chǔ)保障。芯片設(shè)計產(chǎn)業(yè)是芯片產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，也是決定芯片性能的首要環(huán)節(jié)。隨著政府政策的支持，中國EDA軟件行業(yè)將迎來發(fā)展。建議關(guān)注：華大九天（301269）、東土科技（300353）
3.激光雷達主題：2月22日，乘聯(lián)會的預(yù)測，23年自動駕駛L2.5等級對激光雷達的需求量已經(jīng)將從16萬個提高至64萬個，進入24年加之L3等級滲透率提高，激光雷達總量將達到201萬個，直到27年行業(yè)都呈現(xiàn)高速增長趨勢，預(yù)計2025年全球及國內(nèi)乘用車市場激光雷達市場規(guī)模分別為541億元和241億元，CAGR分別為126%和109%。近期，Yole預(yù)測，汽車ADAS激光雷達市場將在未來5年迎來飛速增長，年均復(fù)合增長率高達73%，到2027年，ADAS激光雷達市場規(guī)模將從2021年的3800萬美元增至20億美元，成為激光雷達行業(yè)最大的應(yīng)用領(lǐng)域。建議關(guān)注：光庫科技（300620）、永新光學(xué)（603297）
▌風(fēng)險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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