>> 華鑫證券-鑫融訊：謹慎做多-230213
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
大小： |
722KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴凱文 |
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▌雙融余額
截至2月10日，上交所兩融余額報8324.10億元，較前一交易日減少20.46億元；深交所兩融余額報7344.33億元，較前一交易日減少15.53億元；兩市合計15668.43億元，較前一交易日減少35.99億元。
▌最新觀點
上周五，A股三大指數(shù)低開低走，午后探底回升。截至收盤，滬指跌0.29%，深成指跌0.59%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.95%，科創(chuàng)50跌1.18%，滬深300跌0.59%，上證50跌0.54%。上漲家數(shù)為2187家，低于前一交易日4208家，低于此前一周均值3070家。漲停家數(shù)為28家，低于前一交易日35家，低于此前一周均值62家。下跌家數(shù)為2635家，高于前一交易日715家，高于此前一周均值1837家。跌停家數(shù)為9家，低于前一交易日11家，低于此前一周均值15家。北向資金凈流出33.75億元，前一交易日為凈流入121.01億元，上周均值為凈流入68.36億元。成交額為8934億元，前一交易日為9017億元，上周均值為9825億元。A股縮量調(diào)整，符合我們近期寬幅震蕩的論調(diào)，1月社融數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期，企業(yè)融資需求增長，反映出地方重點項目開工回暖同時實體制造業(yè)融資需求尚可，居民中長期信貸繼續(xù)下降顯示地產(chǎn)需求端依然較弱，總體來看融資需求的大幅攀升有特殊性，但也反映出經(jīng)濟總體復(fù)蘇態(tài)勢。我們認為空間上周初或迎來調(diào)整壓力，若沒有量能的快速放大，那么市場大概率將維持一個弱勢寬幅震蕩的局面，因此我們不建議普通投資者3300點上方高倉位持股。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：算力、國產(chǎn)芯片、旅游酒店
1.算力主題：近日，據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國在用數(shù)據(jù)中心機架總規(guī)模超過650萬標(biāo)準(zhǔn)機架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過25%。算力資源是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要底座。隨著數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，數(shù)字化新事物、新業(yè)態(tài)、新模式推動應(yīng)用場景向多元化發(fā)展，算力規(guī)模不斷擴大，算力需求持續(xù)攀升。根據(jù)IDC聯(lián)合浪潮信息在近期發(fā)布的《2022-2023中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》中，中國人工智能計算力保持快速增長，2022年智能算力規(guī)模達到268百億億次/秒(EFLOPS)，超過通用算力規(guī)模。預(yù)計未來5年中國智能算力規(guī)模的年復(fù)合增長率將達52.3%。建議關(guān)注：浪潮信息（000977）、聯(lián)特科技（301205）
2.國產(chǎn)芯片主題：近日，中國第一條量子芯片生產(chǎn)線在合肥首次向公眾亮相，我國最新量子計算機“悟空”即將在這面世，生產(chǎn)線正在緊鑼密鼓生產(chǎn)量子芯片。2022年10月16日，黨的二十大報告提出，堅持人才引領(lǐng)驅(qū)動，加強科技創(chuàng)新激勵，完善科技創(chuàng)新體系，堅持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，健全新型舉國體制，強化國家戰(zhàn)略科技力量，提升國家創(chuàng)新體系整體效能，形成具有全球競爭力的開放創(chuàng)新生態(tài)。2022年11月23日，上海市政府印發(fā)《上海打造未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地發(fā)展壯大未來產(chǎn)業(yè)集群行動方案》，其中提到要積極布局寬禁帶半導(dǎo)體晶圓制造工藝技術(shù)，增強寬禁帶半導(dǎo)體芯片產(chǎn)品設(shè)計能力，擴大產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域。建議關(guān)注：中芯國際（688981）、景嘉微（300474）
3.旅游酒店主題：2月8日，攜程數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，預(yù)訂2-3月跨境機票訂單量環(huán)比前兩個月增長87%，1月27日，攜程發(fā)布《2023年春節(jié)旅游總結(jié)報告》，報告顯示，春節(jié)期間出境游整體訂單同比增長640%，內(nèi)地旅客預(yù)訂境外酒店訂單量同比增長超4倍，國內(nèi)各大景區(qū)門票預(yù)訂量同比暴漲3.2倍，三亞租車、游艇相關(guān)旅游產(chǎn)品的預(yù)訂量同比均增長超200%。1月8日，新型冠狀病毒感染從“乙類甲管”調(diào)整為“乙類乙管”，政策實施以來，國際航班量加速復(fù)蘇，根據(jù)攜程數(shù)據(jù)，1月8日-2月7日跨境航班量環(huán)比前一月大增47%。建議關(guān)注：中國中免（601888）、中青旅（600138）
▌風(fēng)險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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