久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

汽車電子：景氣與創(chuàng)新并進(jìn)，推薦磁性元件及4D毫米波雷達(dá)。可能受美國充電樁政策及可立克減持影響，磁性元件小幅調(diào)整，依然看好光伏/新能車/充電樁三重景氣賽道磁性元件，建議關(guān)注可立克/京泉華。4D毫米波雷達(dá)通過工程化創(chuàng)新，補(bǔ)全傳統(tǒng)毫米波雷達(dá)高度信息集的缺失，成本端傳統(tǒng)毫米波（250-450元）/4D毫米波（100-150美元）/激光雷達(dá)（6000-7000元）。4D毫米波雷達(dá)可謂降本增效黑科技，智能化有望下探到10-20萬車型，產(chǎn)業(yè)趨勢已現(xiàn)。建議關(guān)注整機(jī)廠商經(jīng)緯恒潤，威孚高科，聯(lián)合光電；高頻高速PCB（世運(yùn)電路、勝宏科技、滬電股份、深南電路）；碩貝德。炬光科技此前披露硅光學(xué)與全球智能終端巨頭合作，而Apple Watch在血糖測量取得重大突破帶來行業(yè)利好。另超跌次新股珠城科技家電連接器龍頭，轉(zhuǎn)型汽車光儲亦值得關(guān)注。
　　半導(dǎo)體：關(guān)注消費(fèi)IC估值&增速修復(fù)。本周半導(dǎo)體板塊股價窄幅波動，先進(jìn)封裝及算力芯片個股漲幅靠前。我們持續(xù)看好IC設(shè)計(jì)板塊，其下游需求短期仍在恢復(fù)中，且預(yù)期23H2毛利率會隨著晶圓成本下降而逐步改善。隨著疫情管控放開，消費(fèi)需求預(yù)計(jì)回暖，其中部分海外市場已經(jīng)有明顯恢復(fù)。例如，印度22年TWS和智能手表出貨分別+87%、151%。建議關(guān)注晶晨股份、中科藍(lán)訊等。晶晨股份智能電視芯片跟隨客戶新品持續(xù)出貨，而機(jī)頂盒芯片也將受益于海外運(yùn)營商市場的開拓；公司W(wǎng)iFi6芯片已推出，有望配套主芯片上量。受益于白牌市場近期訂單需求增速較高，中科藍(lán)訊2023年以來出貨量恢復(fù)正常水平。訊龍三代（22nm）產(chǎn)品毛利率在40%左右，預(yù)計(jì)將拉動公司整體毛利率。物聯(lián)網(wǎng)芯片將拓展公司成長空間。
　　京東方精電獲納入恒生指數(shù)系列成份股，關(guān)注快速成長的車載屏市場。京東方精電公告公司股份已被恒生綜合指數(shù)、恒生港股通指數(shù)、恒生小型股（可投資）指數(shù)等指數(shù)納入為成份股，自2023年3月13日起效。2021年京東方車載顯示面板出貨面積已躍升至全球第一，同時8英寸及以上車載顯示面板出貨量穩(wěn)居全球第一。我們認(rèn)為車載屏市場在大屏化、多屏化、新技術(shù)應(yīng)用的趨勢下有望長期保持較高增長。汽車顯示屏需要長時間寬溫環(huán)境運(yùn)行等車規(guī)條件，對材料和工藝要求較高，2022年平均售價是手機(jī)LCD面板的4倍以上。同時因?yàn)槠囶I(lǐng)域的特殊性，呈現(xiàn)優(yōu)于消費(fèi)級產(chǎn)品的競爭格局。建議關(guān)注：京東方精電、隆利科技、偉時電子、翰博高新。
　　芯碁微裝：光伏電鍍銅驗(yàn)證時點(diǎn)將近，23Q1有望高增長。羅博特科預(yù)計(jì)2月底或3月初光伏電鍍銅將進(jìn)入整線跑通驗(yàn)證階段，芯碁光伏電鍍銅業(yè)務(wù)關(guān)鍵時間點(diǎn)將近。光伏領(lǐng)域電鍍銅技術(shù)路線確定性繼續(xù)增強(qiáng)，預(yù)計(jì)23年上半年以中試線為主，H2規(guī)?；a(chǎn)線有望建設(shè)。公司與產(chǎn)業(yè)內(nèi)龍頭客戶對接廣泛，有望充分受益。本周芯碁發(fā)布業(yè)績快報(bào)，其中Q4實(shí)現(xiàn)營收2.41億元，同比+20.5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利0.49億元，同比+13.8%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.46億元，同比+29.3%，符合預(yù)期。我們認(rèn)為23Q3行業(yè)低景氣度拉低了Q4業(yè)績增速，隨著Q4消費(fèi)電子客戶擴(kuò)產(chǎn)意愿回升，23Q1業(yè)績有望高增長。
　　投資建議：建議關(guān)注芯碁微裝；磁性元件中的可立克/京泉華、4D毫米波雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈的經(jīng)緯恒潤/威孚高科/聯(lián)合光電/碩貝德，以及炬光科技、珠城科技。建議關(guān)注消費(fèi)IC中的晶晨股份、中科藍(lán)訊。建議關(guān)注車載屏標(biāo)的：京東方精電、隆利科技、偉時電子、翰博高新。
　　風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、貿(mào)易摩擦風(fēng)險