>> 華鑫證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào)：GPT熱度持續(xù)攀升，算力龍頭廠商受益-230227
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
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| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
寶幼琛 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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▌國產(chǎn)化浪潮再催化，智算夯實(shí)“算力底座”
中共中央政治局2月21日就加強(qiáng)基礎(chǔ)研究進(jìn)行第三次集體學(xué)習(xí)。習(xí)總書記再次強(qiáng)調(diào)打好科技儀器設(shè)備、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件國產(chǎn)化攻堅(jiān)戰(zhàn)。通過提升國產(chǎn)化替代水平和應(yīng)用規(guī)模，實(shí)現(xiàn)用我國自主的研究平臺(tái)、儀器設(shè)備來解決重大基礎(chǔ)研究問題。近期隨著ChatGPT催化算力熱度持續(xù)升溫，國內(nèi)AI算力需求將保持增長勢(shì)頭。ChatGPT的總算力消耗約為3640PFdays（即假如每秒計(jì)算一千萬億次，需要計(jì)算3640天），需要7-8個(gè)投資規(guī)模30億、算力500P的數(shù)據(jù)中心支撐運(yùn)行。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下，全球數(shù)據(jù)總量和算力規(guī)模呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢(shì)。從需求層面看，2022年我國智能算力規(guī)模達(dá)到268百億億次/秒（EFLOPS），超過通用算力規(guī)模；預(yù)計(jì)未來5年，我國智算規(guī)模的年復(fù)合增長率將達(dá)52.3%。此外，國家信息中心聯(lián)合浪潮信息發(fā)布《智能計(jì)算中心創(chuàng)新發(fā)展指南》，聚焦智算中心發(fā)展趨勢(shì)和需求變化，并對(duì)投資智算中心得經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行測(cè)算?！笆奈濉逼陂g，在智算中心實(shí)現(xiàn)80%應(yīng)用水平的情況下，城市對(duì)智算中心的投資，可帶動(dòng)人工智能核心產(chǎn)業(yè)增長約2.9-3.4倍、帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)增長約36-42倍。智算中心的創(chuàng)新發(fā)展，能夠帶動(dòng)人工智能及相關(guān)產(chǎn)業(yè)倍速增長，成為經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)力引擎。建議關(guān)注以算力為核心的龍頭廠商：浪潮信息（ 000977.SZ ）、中科曙光（603019.SH）。
▌ AI催生算力提速，IDC行業(yè)反轉(zhuǎn)將至
算力資源作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要底座，數(shù)字化新事物、新業(yè)態(tài)、新模式推動(dòng)應(yīng)用場(chǎng)景向多元化發(fā)展，算力規(guī)模的不斷擴(kuò)大帶動(dòng)算力需求持續(xù)攀升。據(jù)工信部數(shù)據(jù)披露，2022年全國在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架總規(guī)模超過650萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過25%。當(dāng)算力在千行百業(yè)落地應(yīng)用時(shí),不同精度的算力需要“適配”多樣化的應(yīng)用場(chǎng)景。特別是隨著人工智能技術(shù)的高速發(fā)展，算力結(jié)構(gòu)隨之演化，對(duì)智能算力的需求與日俱增。政策層面看，我國高度重視AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，智能算力發(fā)展的基礎(chǔ)逐漸夯實(shí)。2022年2月，四部委再次聯(lián)合印發(fā)通知，同意在8地啟動(dòng)建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點(diǎn)，并規(guī)劃10個(gè)國家數(shù)據(jù)中心集群。至此，全國一體化數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設(shè)計(jì)，隨著“東數(shù)西算”工程全面實(shí)施，智算中心建設(shè)也進(jìn)入了加快發(fā)展的新階段。數(shù)據(jù)中心作為數(shù)據(jù)樞紐和應(yīng)用載體，是人工智能發(fā)展的基礎(chǔ)，長期來看數(shù)據(jù)中心需求有望恢復(fù)。預(yù)計(jì)2024年IDC市場(chǎng)規(guī)模達(dá)6123億元，2022-2024年復(fù)合增速達(dá)15.9%，數(shù)據(jù)中心將進(jìn)入新一輪上升期。建議重點(diǎn)關(guān)注以IDC為核心的龍頭廠商：數(shù)據(jù)港（603881.SH）。
▌把握戰(zhàn)略機(jī)遇，數(shù)字人民幣增長可期
發(fā)展數(shù)字人民幣作為國家重要戰(zhàn)略，數(shù)字人民幣作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容已寫入國家“十四五”規(guī)劃。2020年，中國人民銀行在全球率先開啟數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作，商務(wù)部、國家發(fā)改委等多部委多次發(fā)文提出加快數(shù)字人民幣試點(diǎn)推廣。數(shù)字人民幣的推出，意味著我國將迎來新的數(shù)字支付時(shí)代。2023年2月，江蘇省政府辦公廳近日印發(fā)《江蘇省數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作方案》，提出力爭(zhēng)到2025年底，基本形成服務(wù)便捷高效、應(yīng)用覆蓋面廣、生態(tài)較為完善的數(shù)字人民幣運(yùn)營管理體系。此次江蘇啟動(dòng)數(shù)字人民幣全域試點(diǎn)，將有助于對(duì)數(shù)字人民幣進(jìn)行更大規(guī)模測(cè)試應(yīng)用。同時(shí)數(shù)字人民幣應(yīng)用以小額高頻的生活場(chǎng)景為主，有助于帶動(dòng)消費(fèi)。建議重點(diǎn)關(guān)注：拉卡拉（300773.SZ）。
▌ChatGPT訂閱版發(fā)布，商業(yè)化變現(xiàn)落地
2022年11月，由OpenAI推出的新型人工智能聊天機(jī)器人ChatGPT橫空出世，通過連接大量的語料庫來訓(xùn)練模型，做到與真正人類幾乎無異的聊天場(chǎng)景進(jìn)行交流。2023年1月微軟已與OpenAI擴(kuò)大合作伙伴關(guān)系，微軟將向OpenAI進(jìn)行價(jià)值數(shù)十億美元的投資加速其在人工智能領(lǐng)域的技術(shù)突破。此外Buzzfeed和亞馬遜亦在探索ChatGPT應(yīng)用場(chǎng)景，正在逐步落地。2023年2月，OpenAI推出ChatGPT付費(fèi)訂閱版ChatGPTPlus，每月收費(fèi)20美元，開啟產(chǎn)品走向商業(yè)化變現(xiàn)道路。VIP用戶可在ChatGPT高峰時(shí)段繼續(xù)使用，并提前獲得ChatGPT的新功能與改進(jìn)，服務(wù)響應(yīng)時(shí)間縮短，并率先于美國推出。未來隨著智能客服、教育、醫(yī)療、搜索引擎等應(yīng)用領(lǐng)域不斷落地，ChatGPT將與各行業(yè)應(yīng)用結(jié)合后，更多付費(fèi)商業(yè)模式即將落地。建議重點(diǎn)關(guān)注以AI為核心的龍頭廠商：科大訊飛（002230.SZ）、拓爾思（300229.SZ）。
▌網(wǎng)安強(qiáng)需求牽引，商密筑牢“防火墻”
近年來數(shù)字化場(chǎng)景向多領(lǐng)域延伸，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代序幕開啟，政府、企業(yè)各類主體對(duì)數(shù)據(jù)安全的需求愈發(fā)旺盛。數(shù)據(jù)資源催生新機(jī)遇的同時(shí)，帶來了新隱患。傳統(tǒng)網(wǎng)安防護(hù)思路與措施無法滿足當(dāng)下數(shù)據(jù)安全防護(hù)需求，為防范數(shù)據(jù)泄露、數(shù)據(jù)篡改等事件發(fā)生，以密碼為基礎(chǔ)的加密技術(shù)將在“大保密”的語境下為數(shù)字化場(chǎng)景提供信息安全保障。政策層面，2019年出臺(tái)《密碼法》成為構(gòu)建國家安全法律體系的“四梁八柱”；2023年1月十六部門發(fā)布促進(jìn)數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見，目標(biāo)到2025年，數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1500億元，CAGR超30%。我國商用密碼行業(yè)將以創(chuàng)新為主導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)密碼產(chǎn)品
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