>> 浙商證券-機械行業(yè)周報(2023年2月第4周)：蔚來40GWh電池啟動建設(shè)；持續(xù)推薦工程機械、鋰電設(shè)備龍頭-230226
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
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| 3180KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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【核心組合】三一重工、晶盛機電、先導(dǎo)智能、杭氧股份、北方華創(chuàng)、邁為股份、中兵紅箭、羅博特科、恒立液壓、中國船舶、上機數(shù)控、金辰股份、樂惠國際、凱美特氣、斯萊克、雙環(huán)傳動、新強聯(lián)、華測檢測、青鳥消防、僑源股份、永貴電器、上海沿浦
【最新關(guān)注】大豐實業(yè)、東威科技、蘇試試驗、陜鼓動力、捷昌驅(qū)動、華依科技
【重點股池】捷佳偉創(chuàng)、奧特維、英杰電氣、海目星、亞星錨鏈、國茂股份、巨星科技、中際聯(lián)合、中微公司、徐工機械、浙江鼎力、春風動力、瀚川智能、華特氣體、運達股份、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中國電研、中聯(lián)重科、建設(shè)機械、華鐵應(yīng)急、聚光科技、杭叉集團、杰克股份、先惠技術(shù)、鋮昌科技、和而泰
【上周報告】
【光伏HJT行業(yè)】深度：產(chǎn)業(yè)化重大突破臨近；聚焦HJT設(shè)備、核心零部件、材料
【陜鼓動力】深度：民族工業(yè)氣體領(lǐng)軍企業(yè)，壓縮空氣儲能打造新增長引擎
【羅博特科】獲鈞達集團1.65億元訂單，光伏自動化設(shè)備盈利能力將提升
【核心觀點】
【鋰電設(shè)備】預(yù)計2023年新能源汽車銷量及滲透率維持高增長，看好海外市場增速，重視鋰電設(shè)備估值修復(fù)機會。2022年全國鋰離子電池產(chǎn)量達750GWh，同比增長超過130%。蔚來汽車計劃建造其首座電池工廠，生產(chǎn)類似于特斯拉使用的大型圓柱形電芯，新電池廠的年電池生產(chǎn)能力將達到40吉瓦時，可為大約40萬輛長續(xù)航電動汽車提供動力。推薦鋰電設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能、斯萊克、海目星、利元亨、杭可科技、聯(lián)贏激光、先惠技術(shù)、威唐工業(yè)、百利科技；最新關(guān)注：瀚川智能。
【工程機械】2月挖掘機出口銷量預(yù)計同比增速35%，基建需求促進工程機械行業(yè)回暖。CME預(yù)估2023年2月挖掘機（含出口）銷量22000臺左右，同比下降10%左右。分市場來看：國內(nèi)市場預(yù)估銷量12000臺，同比下降30%左右。出口市場預(yù)估銷量10000臺，增速35%左右。持續(xù)重點推薦三一重工、恒立液壓、徐工機械；持續(xù)推薦杭叉集團、安徽合力、中聯(lián)重科、華鐵應(yīng)急、浙江鼎力、中鐵工業(yè)。
【光伏設(shè)備】光伏HJT產(chǎn)業(yè)化有望加速；銅電鍍產(chǎn)業(yè)化進程開啟，聚焦新技術(shù)、新轉(zhuǎn)型的光伏設(shè)備龍頭。硅料供應(yīng)逐漸充足，催生各環(huán)節(jié)開工率、擴產(chǎn)需求將提升，CPIA預(yù)計2023年國內(nèi)光伏新增裝機95-120GW。我們預(yù)計2023年光伏HJT產(chǎn)業(yè)化有望提速、TOPCon進入擴產(chǎn)放量大年，電鍍銅、鈣鈦礦新技術(shù)將加速研發(fā)落地，催生設(shè)備迭代需求；設(shè)備端重點看好電池+組件設(shè)備環(huán)節(jié)，關(guān)注銅電鍍+鈣鈦礦新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進程，首選具平臺化能力龍頭。推薦晶盛機電、邁為股份、羅博特科、金辰股份、上機數(shù)控、奧特維、捷佳偉創(chuàng)、英杰電氣、帝爾激光、高測股份、漢鐘精機、亞瑪頓等。
【工業(yè)氣體】預(yù)計國內(nèi)工業(yè)氣體市場空間近2000億元，海外三大可比公司5000-10000億元市值；關(guān)注電子特氣國產(chǎn)替代。2023年2月稀有氣體氙氣、氪氣、氖氣出廠價分別為19.5w、2500、500元/立方，氙氣、氪氣價格企穩(wěn)。2月第3周，液氧、液氮、液氬均價440、487、773元/噸，同比分別變動+0.2%、-10.4%、-38.5%。重點推薦杭氧股份、僑源股份、凱美特氣、華特氣體，關(guān)注陜鼓動力、金宏氣體、硅烷科技、福斯達。
【風電設(shè)備】海外政策持續(xù)加碼，風電行業(yè)景氣度高。廣東省人民政府：2月7日發(fā)布《廣東省碳達峰實施方案》，到2030年，風電和光伏發(fā)電裝機容量達到7400萬千瓦以上?？春脟a(chǎn)替代、海上風電、風電出海環(huán)節(jié)。推薦新強聯(lián)、亞星錨鏈、中際聯(lián)合、運達股份、日月股份、五洲新春，關(guān)注東方電纜、海力風電、明陽智能等。
【機器人+】十七部門印發(fā)《“機器人+”應(yīng)用行動實施方案》，全方位支持機器人行業(yè)發(fā)展，類比“新能源+”，戰(zhàn)略意義重大。人口負增背景下，機器人行業(yè)有望快速發(fā)展。通用設(shè)備板塊有望受制造業(yè)復(fù)蘇，重點推薦雙環(huán)傳動、綠的諧波、埃斯頓；關(guān)注匯川技術(shù)、科德數(shù)控、海天精工、創(chuàng)世紀、國盛智科、紐威數(shù)控、凱爾達。
【半導(dǎo)體設(shè)備】11月中國大陸半導(dǎo)體銷售額同比下降21%，看好半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率持續(xù)提升。SIA：2022年全球芯片銷售額從2021年的5559億美元增長了3.2%，達到創(chuàng)紀錄的5735億美元。據(jù)共同社報道，日本政府將在修訂法案通過后于春季開始限制向中國出口先進的半導(dǎo)體制造設(shè)備。2023年全球半導(dǎo)體設(shè)備進入下行區(qū)間，SEMI預(yù)計2023年全球半導(dǎo)體銷售額將降低至912億美元（同比下滑16%），但半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逆全球化發(fā)展及自主可控邏輯下，看好我國2023年半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)需求。2022年10月美國制裁推動下，下游晶圓廠積極推動設(shè)備國產(chǎn)化率提升，我國政策端存在加持可能性。持續(xù)推薦北方華創(chuàng)、拓荊科技、晶盛機電、羅博特科、奧特維、英杰電氣、聚光科技；關(guān)注中微公司、精測電子、長川科技、至純科技、華峰測控等。
【檢驗檢測】《質(zhì)量強國建設(shè)綱要》提出，到2025年質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施更加現(xiàn)代高效。質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施管理體制機制更加健全、布局更加合理，計量、標準、認證認可、檢驗檢測等實現(xiàn)更高水平協(xié)同發(fā)展，建成若干國家級質(zhì)量標
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