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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　通用自動(dòng)化、工程機(jī)械受益內(nèi)需改善，有望23年復(fù)蘇；看好風(fēng)電裝機(jī)量快速提升和新技術(shù)方向帶來的設(shè)備投資機(jī)會(huì)。
　　摘要：
　　機(jī)械行業(yè)近期觀點(diǎn)：（1）通用自動(dòng)化、工程機(jī)械數(shù)據(jù)改善+政策利好，看好叉車、機(jī)床刀具、工業(yè)閥門、注塑機(jī)壓鑄機(jī)、機(jī)器人等。（2）風(fēng)電裝機(jī)量23年有望快速提升，推薦風(fēng)電設(shè)備。（3）新技術(shù)方向：鈣鈦礦、電鍍銅、PET銅箔設(shè)備等。
　　通用自動(dòng)化：自動(dòng)化進(jìn)展加速+后疫情時(shí)代消費(fèi)復(fù)蘇，行業(yè)回暖預(yù)期增強(qiáng)。22年機(jī)床協(xié)會(huì)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)收同比-0.3%，利潤(rùn)同比+43.7%，存貨同比+10.8%。據(jù)MIR數(shù)據(jù)，22年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量超28萬臺(tái)/10%+，主要受新能源車、鋰電、光伏、醫(yī)療等新興行業(yè)需求拉動(dòng)。企業(yè)技術(shù)升級(jí)且國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速，核心零部件及關(guān)鍵設(shè)備領(lǐng)域需求復(fù)蘇。推薦標(biāo)的：伊之密、紐威股份、歐科億、華銳精密、紐威數(shù)控、科德數(shù)控、海天精工、科德數(shù)控等，受益標(biāo)的：安徽合力、杭叉集團(tuán)、力勁科技、埃斯頓、怡合達(dá)、中鎢高新等。
　　工程機(jī)械：1月受疫情與春節(jié)影響，23年內(nèi)銷有望復(fù)蘇。受疫情及春節(jié)影響，1月國(guó)內(nèi)開工率為40.61%/同比春節(jié)月+0.02pct，1月挖機(jī)銷量10443臺(tái)/-33.1%/環(huán)比-38.1%，而工程建設(shè)項(xiàng)目一般在每年元宵節(jié)后開工，受疫情政策改善及房地產(chǎn)、基建扶持政策影響，23年元宵節(jié)后工程機(jī)械企業(yè)意向訂單較多，CME預(yù)估2月挖掘機(jī)銷量約22000臺(tái)/-10.1%/環(huán)比+69.2%，環(huán)比改善明顯。海外各地區(qū)皆環(huán)比增長(zhǎng)，東南亞市場(chǎng)工程建設(shè)需求大，歐美地區(qū)節(jié)后恢復(fù)明顯，國(guó)內(nèi)企業(yè)有望受益于海外市場(chǎng)需求增加。推薦標(biāo)的：建設(shè)機(jī)械、三一重工、恒立液壓等。
　　光伏設(shè)備：多企業(yè)獲新訂單，鈣鈦礦有望23年招標(biāo)放量。京山輕機(jī)等企業(yè)公告光伏設(shè)備新訂單。鈣鈦礦優(yōu)勢(shì)彰顯：1）高效率：?jiǎn)谓Y(jié)鈣鈦礦電池理論效率達(dá)33%，多結(jié)鈣鈦礦或疊層電池效率有望突破45%。當(dāng)前鈣鈦礦量產(chǎn)效率達(dá)15%，目標(biāo)效率為18%+；2）低成本：產(chǎn)業(yè)鏈大幅簡(jiǎn)化，成熟后綜合成本有望降至0.5-0.6元/W，是晶硅極限成本的50%。設(shè)備：1）核心鈣鈦礦膜層主要應(yīng)用涂布設(shè)備/蒸鍍?cè)O(shè)備。2）電子傳輸層和空穴傳輸層分別應(yīng)用RPD、PVD設(shè)備。3）修飾層主要應(yīng)用蒸鍍?cè)O(shè)備，部分金屬氧化物修飾層需ALD設(shè)備。4）激光設(shè)備包括3臺(tái)劃線設(shè)備+1臺(tái)清邊設(shè)備。推薦京山輕機(jī)、捷佳偉創(chuàng)、奧來德、邁為股份、帝爾激光。
　　科學(xué)儀器：科學(xué)儀器再獲政策支持，國(guó)產(chǎn)替代加速。國(guó)家強(qiáng)調(diào)要打好科技儀器設(shè)備、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件國(guó)產(chǎn)化攻堅(jiān)戰(zhàn)，鼓勵(lì)科研機(jī)構(gòu)、高校同企業(yè)聯(lián)合攻關(guān)，提升國(guó)產(chǎn)替代水平和應(yīng)用規(guī)模。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，22年我國(guó)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入達(dá)3.1萬億/+10.4%，連續(xù)7年高增。2016-19年我國(guó)科研儀器進(jìn)口率達(dá)70.6%，國(guó)產(chǎn)替代需求強(qiáng)烈。推薦精測(cè)電子，受益標(biāo)的:電子測(cè)量?jī)x器(普源精電、鼎陽科技、坤恒順維)，綜合儀器(優(yōu)利德、川儀股份、三德科技、皖儀科技)，環(huán)境檢測(cè)儀器(禾信儀器)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。