>> 平安證券-計算機行業(yè)深度報告：ChatGPT火爆出圈，AI算力和行業(yè)應(yīng)用潛力巨大-230228
| 上傳日期： |
2023/2/28 |
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| 6046KB |
| 格式： |
pdf 共45頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大勢 |
作者： |
付強,徐碧云,徐勇 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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焦點：ChatGPT帶火AIGC，Open AI引領(lǐng)技術(shù)和生態(tài)。2022年11月，由OpenAI開發(fā)的聊天機器人ChatGPT推出并席卷了整個行業(yè)，其引入人類反饋的強化學(xué)習(xí)和監(jiān)督學(xué)習(xí)訓(xùn)練方法，具備優(yōu)秀的聊天對話、文案創(chuàng)作、代碼編寫等功能，且得到了微軟的傾力支持，成為史上用戶增長最快的消費應(yīng)用。聚焦國內(nèi)，百度在大模型領(lǐng)域積累深厚，總體水平處于行業(yè)前端，其創(chuàng)新性引入大規(guī)模知識圖譜，模型性能得到大幅提升，公司近期宣布其“文心一言”產(chǎn)品將于2023年3月完成內(nèi)測并面向公眾開放，下游關(guān)注度極高，目前已經(jīng)得到新聞傳媒、互聯(lián)網(wǎng)、金融等多個行業(yè)客戶的廣泛支持。
變革：AIGC與人更為神似，模型和數(shù)據(jù)是主要助力。AIGC實現(xiàn)了從分析內(nèi)容到創(chuàng)造生成新內(nèi)容的跨越，而模型、數(shù)據(jù)集、算力、應(yīng)用是催生AI技術(shù)新范式的重要因素。在模型方面，Transformer預(yù)訓(xùn)練大模型為生成式AI帶來了里程碑式飛躍，其中OPENAI發(fā)布的GPT系列大模型掀起AIGC熱潮，尤其是ChatGPT火爆出圈。在數(shù)據(jù)集方面，數(shù)據(jù)量、多樣性、數(shù)據(jù)質(zhì)量是訓(xùn)練數(shù)據(jù)集的關(guān)鍵要素。
市場：大模型需要大算力，推動AI服務(wù)器市場增長。大模型的實現(xiàn)需要十分強大的算力來支持訓(xùn)練過程和推理過程，根據(jù)OPENAI數(shù)據(jù)，訓(xùn)練GPT-3175B的模型，需要的算力高達3640 PF-days。ChatGPT的訓(xùn)練成本和推理成本高昂。我們認(rèn)為，隨著模型的迭代和AI芯片廠商產(chǎn)品的迭代，ChatGPT的訓(xùn)練成本和推理成本未來必將呈現(xiàn)下降趨勢。但一次訓(xùn)練百萬美元量級的訓(xùn)練成本和每天百萬美元量級的推理成本，隨著全球和中國人工智能廠商布局大模型，大模型將為全球和中國AI芯片和AI服務(wù)器市場的增長提供強勁動力。根據(jù)我們的估算，大模型將為全球和中國AI服務(wù)器市場帶來約910.44億美元和345.50億美元的市場空間。市場空間巨大，相關(guān)芯片和服務(wù)器廠商將深度受益此次ChatGPT浪潮。
應(yīng)用：行業(yè)將逐步回歸理性，能否突破需要看B端。未來2-3年是行業(yè)應(yīng)用落地的關(guān)鍵時段，AIGC在經(jīng)歷了近期的炒作熱潮結(jié)束之后，預(yù)計將經(jīng)歷一段下沉期，市場趨向理性。期間，AIGC需要加快教育和融入市場，培育產(chǎn)品和應(yīng)用。其中，B端是AIGC含金量最大的市場，AIGC需將技術(shù)轉(zhuǎn)化成工具和解決方案，為企業(yè)和行業(yè)賦能。其中，文本、圖像生成以及類聊天機器人等產(chǎn)品在B端都有較大應(yīng)用潛力，游戲、金融和快消等市場有望率先取得進展。
投資建議：近年來AIGC的算法、數(shù)據(jù)質(zhì)量等要素有著顯著提升，文本、圖片/視頻、代碼等技術(shù)能力快速發(fā)展，在客服、營銷、游戲等賽道都顯示出非常強的應(yīng)用潛力。伴隨著chatGPT的催化，國內(nèi)AIGC產(chǎn)業(yè)鏈也將迎來空前的市場機會。算法方面，預(yù)計今年國內(nèi)龍頭AI廠商有希望推出能力接近chatGPT的產(chǎn)品；算力是短板，由于供應(yīng)鏈的問題，我國高端訓(xùn)練芯片供給可能面對較大的壓力，AI算力不足的問題可能顯現(xiàn)，相關(guān)設(shè)備研發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)可能繼續(xù)受益。同時，AIGC新技術(shù)也會帶來新的安全挑戰(zhàn)，國產(chǎn)安全廠商也將受益。強烈推薦啟明星辰，推薦科大訊飛、金山辦公、中科曙光、浪潮信息、紫光股份等；關(guān)注AI廠商后續(xù)發(fā)展機會，如云從科技、海天瑞聲、云天勵飛（待上市，已同意注冊）。
風(fēng)險提示：1）技術(shù)落地可能不及預(yù)期。2）來自監(jiān)管和版權(quán)方面的風(fēng)險。3）國內(nèi)AI供應(yīng)鏈斷裂的風(fēng)險。
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