>> 萬聯(lián)證券-計算機行業(yè)周觀點：杭州探索數據要素落地政策，東數西算一體化算力服務平臺上線運營-230227
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
大小： |
1441KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)核心觀點：
上周滬深300指數上漲0.66%，申萬計算機行業(yè)上漲1.90%，領先于指數1.24pct，在申萬一級行業(yè)中排名12位。本周建議重點關注數據要素、人工智能、信創(chuàng)等細分板塊的投資機會。
投資要點：
杭州就《公共數據授權運營實施方案(試行)》公開征求意見：杭州本次的征求意見是對數據要素市場化較為超前的探索，對于公共數據運營的建設目標、運作模式等做出了詳細規(guī)劃，并列舉了醫(yī)療健康、金融保險、商貿物流等重點應用場景，具有較強的指導意義，有助于加強公共數據開放力度，加速數據要素市場化進程。繼“數據二十條”之后，地方性的數據要素指導文件迅速落地，我們認為后續(xù)其他一二線城市或將相繼推出相關政策，整體的政策節(jié)奏將加速。
東數西算一體化算力服務平臺正式上線運營：算力是人工智能的核心要素之一，在發(fā)展以ChatGPT為代表的通用大模型的趨勢下，訓練數據量和模型參數量的快速增長也使得AI算力需求激增。我國啟動“東數西算”工程，建立一體化算力服務平臺，有助于將算力資源進行統(tǒng)一調配和協(xié)同，提升算力的利用效率，有助于下游企業(yè)對大模型的開發(fā)和應用。
行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關注度有所下降：上周日均成交額907.97億元，較前一個交易周下跌19.24%。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)PE（TTM）為45.15倍，低于2016年至今歷史均值48.85倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。
上周計算機板塊表現(xiàn)集中：342只個股中，203只個股上漲，134只個股下跌，5只個股持平。上漲股票數占比59.36%。
投資建議：我們建議把握“大安全”和“數字化”兩大機遇，具體推薦“大安全”主線下的信創(chuàng)和信息安全賽道，以及“數字化”主線下的產業(yè)數字化和數據要素賽道。其中產業(yè)數字化賽道具體推薦電力IT、醫(yī)療IT和證券IT三個細分板塊。
風險因素：疫情反復風險、宏觀經濟復蘇不及預期、財政支出恢復不及預期、相關產業(yè)政策落地不及預期、數據要素市場建設不及預期、行業(yè)競爭加劇。
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