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本期投資提示：
　　美國ETF創(chuàng)新產品發(fā)行：新產品承認傳統(tǒng)能源目前的必要地位。上周美國共5只新發(fā)ETF產品，其中有3只產品使用了期權策略，分別為First Trust的下跌保護緩沖產品和GlobalX的Covered Call產品。上周三，Horizon Kinetics發(fā)行一只能源&補救ETF，產品承認傳統(tǒng)能源與現(xiàn)代生活密不可分，產品同時持有傳統(tǒng)能源公司和“補救”服務提供商如水處理、節(jié)能減排公司或碳氫化合物創(chuàng)新企業(yè)。該產品的誕生也呼應了近一年能源強勢表現(xiàn)下美國投資端對ESG相關概念的爭議。
　　美國ETF資金流向：風險偏好持續(xù)偏低。上周流入前十的產品中半數(shù)以上為短債ETF，標普500 ETF、公司債產品仍然有明顯的流出，資金風險偏好仍然偏低。
　　美國ETF表現(xiàn)：可選消費板塊反彈。在美國通脹緩和但衰退預期仍然偏強的背景下，可選消費板塊有明顯的反彈，與歷史上經濟活動收縮時可選消費相對收益偏高的現(xiàn)象吻合；Global X的中國可選消費ETF也進入規(guī)模前十行列，其收益明顯弱于美股，也體現(xiàn)了中美周期的錯位。
　　美國普通公募基金資金流向：2022年12月美國非貨幣公募基金總量為17.33萬億美元，較2022年11月減少0.83萬億；12月標普500下跌5.9%，美國國內股票型產品規(guī)模增加6.5%，資金流出的影響仍偏高；2月8日~2月15日當周，美國國內股票基金流出107億美元，流出幅度再度擴大；債券場外產品流入狀況維持，長期資金與ETF資金存在差異。
　　全球對沖基金指數(shù)：截至2022年9月，全球對沖基金規(guī)模達到4.13萬億美元，2022年三季度凈流出307億美元，全年以來規(guī)模有所下滑。Preqin的計算中，宏觀策略2022年1-10月上漲5.04%，是全年相對表現(xiàn)最好的策略，近三年年化收益9.72%；上周多數(shù)策略表現(xiàn)偏弱，宏觀策略2月以來表現(xiàn)相對較好。
　　風險提示及聲明：本報告對于海外產品、海外指數(shù)的研究分析均基于公開信息，可能受分析樣本不同而產生一定偏差；指數(shù)產品表現(xiàn)受指數(shù)波動影響，基金產品歷史業(yè)績不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風格轉換等多重因素影響，存在波動風險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務，不涉及對基金產品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。