>> 中郵證券-計算機行業(yè)：數(shù)字中國全面提速，板塊再上新臺階-230228
| 上傳日期： |
2023/2/28 |
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| 583KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
孫業(yè)亮 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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事件：
中共中央、國務院近日印發(fā)《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》(下稱“規(guī)劃”)，提出“建設數(shù)字中國是數(shù)字時代推進中國式現(xiàn)代化的重要引擎”，目標到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的一體化推進格局，數(shù)字中國建設取得重要進展；到2035年，數(shù)字化發(fā)展水平進入世界前列。
首提：“2522”數(shù)字中國整體架構(gòu)
首提歸一于“2522”。即2個基礎（數(shù)字新基建+數(shù)據(jù)要素），5個結(jié)合（經(jīng)濟、政治、文化、社會、生態(tài)文明），2個能力（創(chuàng)新體系+安全屏障），2個環(huán)境（國內(nèi)+國外優(yōu)化）。
升華：從數(shù)字經(jīng)濟升華到數(shù)字中國
回溯2022年數(shù)字經(jīng)濟主線，1月數(shù)字經(jīng)濟到2月東數(shù)西算，再到4月的數(shù)據(jù)要素延伸至10月的行業(yè)信創(chuàng)，數(shù)字化發(fā)展政策脈絡清晰可見，映射到計算機行業(yè)板塊中，數(shù)字化有望成為2023年全年投資主線。
保障：納入干部考核機制和引導資金投入
開展數(shù)字中國發(fā)展監(jiān)測評估，將數(shù)字中國建設工作情況作為對有關(guān)黨政領(lǐng)導干部考核評價的參考。由于數(shù)字化設涉及到各方面，未來擴散到各省市有望高層領(lǐng)導掛帥推動。保障資金投入，鼓勵引導資本規(guī)范參與數(shù)字中國建設，構(gòu)建社會資本有效參與的投融資體系。
投資建議：
計算機板塊從今年初至今表現(xiàn)優(yōu)異，指數(shù)已經(jīng)上漲18%，重點表現(xiàn)為細分板塊龍頭公司估值彈性提升明顯。本次規(guī)劃將數(shù)字化擴散到各個細分領(lǐng)域，板塊有望站上新臺階。建議重點關(guān)注如下板塊和細分標的：
1、數(shù)字新基重要的建算力：通用算力+超算+智能算力領(lǐng)先布局占優(yōu)領(lǐng)先者，建議關(guān)注中科曙光、浪潮信息、奧飛數(shù)據(jù)、優(yōu)刻得、首都在線等。
2、數(shù)據(jù)要素：建議關(guān)注易華錄、深桑達、山大地緯、三維天地等。
3、安全屏障：建議關(guān)注主線的數(shù)據(jù)安全邏輯，電科網(wǎng)安、拓爾思等。
4、環(huán)境優(yōu)化：以行業(yè)信創(chuàng)為本，增量全部國產(chǎn)，存量逐步優(yōu)化，建議關(guān)注金山辦公、中國軟件、太極股份等。
5、行業(yè)支線：重點是經(jīng)濟復蘇所帶來的邊際改善，市場會從支線中選擇細分龍頭。（1）生態(tài)：建議關(guān)注超圖軟件（三維立體“一張圖”和國土空間基礎信息平臺）。（2）教育和醫(yī)療信息化：建議關(guān)注佳發(fā)教育、衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康。（3）數(shù)字政務數(shù)據(jù)：建議關(guān)注拓爾思、太極股份等。
風險提示：
后續(xù)政策不及預期；行業(yè)資本開支減緩；經(jīng)濟復蘇不及預期。
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