>> 西南證券-基金優(yōu)選系列之十一-泰信基金黃潛軼：偏好價值成長，超額收益優(yōu)異穩(wěn)定-230228
| 上傳日期： |
2023/3/1 |
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| 3470KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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基金經(jīng)理簡介
基金經(jīng)理金黃潛軼，研究生學(xué)歷，具有基金從業(yè)資格。曾任職于中歐基金管理有限公司。2015年3月加入泰信基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理。2021年2月起擔(dān)任泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年8月起任泰信發(fā)展主題混合型證券投資基金基金經(jīng)理。目前在管產(chǎn)品2只，在管總規(guī)模3.58億元。
代表基金——泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)（290014.OF）
業(yè)績表現(xiàn)：從絕對收益來看，截至2023年2月1日，任期總回報達(dá)27.16%，年化回報15.18%，同類排名62/1888。從相對收益來看，截至2023年2月1日，任職以來相對滬深300的超額收益達(dá)45.91%，相對滬深300年化超額收益為24.89%；相對偏股混合的超額收益達(dá)38.45%，相對偏股混合年化超額收益為21.09%，長期業(yè)績表現(xiàn)較為突出。
持有體驗(yàn)：自基金經(jīng)理任職以來，每年正收益交易日占比平均為51.89%?；鸪钟幸欢〞r期的盈利概率和平均收益：在單次買入該基金的情況下，持有3個月盈利的概率為42.42%，平均收益為4.93%；持有6個月盈利的概率為53.87%，平均收益為3.99%；持有1年盈利的概率為46.61%，平均收益為3.64%。整體來看，基金勝率較高，但隨著持有時間的拉長，平均收益有所下降。
板塊配置比例相對均衡，近三年重倉板塊逐步由消費(fèi)、醫(yī)藥、中游制造轉(zhuǎn)移至周期板塊。在基金存續(xù)期內(nèi)，TMT、中游制造、醫(yī)藥、周期、消費(fèi)、金融地產(chǎn)平均配置比例分別為13.60%、22.37%、4.18%、54.23%、4.35%、1.27%，整體來看，相對偏好周期、中游制造板塊。截至2022年H1，基金最新板塊配置比例為TMT板塊8.62%、中游制造板塊14.22%、周期板塊77.16%。
超額收益受行業(yè)配置影響，個股選擇能力較強(qiáng)：我們將Brinson分析結(jié)果中的交互收益合并至選股收益中，從結(jié)果來看，一方面基金可以較為穩(wěn)定獲取超額收益，3個報告期的超額收益均為正，歷史各期平均超額收益為52.99%；另一方面，歷史各期平均選股收益、行業(yè)配置收益分別為45.45%、7.54%，超額收益主要來源于個股。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、測算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險；對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；產(chǎn)品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、行業(yè)基本面超預(yù)期變動、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險，投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險偏好以及風(fēng)險承受能力，基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
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