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基于宏觀分析、技術(shù)分析下的大類資產(chǎn)配置最新觀點(diǎn)。權(quán)益：宏觀層面，當(dāng)前宏觀層面整體利空權(quán)益資產(chǎn)；技術(shù)層面，當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)趨勢(shì)向上、估值適中、且呈現(xiàn)資金流出狀態(tài)；債券：宏觀層面，2023年2月美債利率有所回升，同時(shí)關(guān)注國(guó)內(nèi)宏觀指標(biāo)對(duì)于債券資產(chǎn)的影響；技術(shù)層面，當(dāng)前債券資產(chǎn)趨勢(shì)向下；工業(yè)品：宏觀層面，PMI、社融增速回升有望利好工業(yè)品資產(chǎn)；技術(shù)層面，當(dāng)前工業(yè)品資產(chǎn)價(jià)格趨勢(shì)向上；黃金：宏觀層面，當(dāng)前宏觀層面整體利空黃金資產(chǎn)；技術(shù)層面，當(dāng)前黃金資產(chǎn)價(jià)格趨勢(shì)向上。
　　資產(chǎn)配置組合表現(xiàn)跟蹤。從各個(gè)組合的歷史表現(xiàn)來(lái)看，2023年2月固定比例+宏觀指標(biāo)+技術(shù)指標(biāo)組合的收益率為-0.10%；2006年3月至今，該組合的年化收益率為13.57%，年化波動(dòng)率為7.41%；2023年2月波動(dòng)率控制+宏觀指標(biāo)+技術(shù)指標(biāo)組合、風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)+宏觀指標(biāo)+技術(shù)指標(biāo)組合的收益率分別為-0.24%、0.17%；2006年3月至今，兩個(gè)組合的年化收益率分別為9.50%、10.96%，年化波動(dòng)率分別為6.23%、4.95%。
　　核心假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)：（1）本文僅在合理的假設(shè)范圍討論，文中數(shù)據(jù)均為歷史數(shù)據(jù)，基于模型得到的相關(guān)結(jié)論并不能完全準(zhǔn)確地刻畫現(xiàn)實(shí)環(huán)境以及預(yù)測(cè)未來(lái)；（2）本文中基于模型得到的打分結(jié)果不代表任何投資建議。