>> 山西證券-熱點(diǎn)周報(bào)：央企與數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念領(lǐng)漲-230305
| 上傳日期： |
2023/3/5 |
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| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
山西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
李孔逸 |
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投資要點(diǎn)：
央企與數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念領(lǐng)漲。
周度觀察：
A股指數(shù)走勢(shì)分化，創(chuàng)業(yè)板指以-0.27%領(lǐng)跌，其余指數(shù)均上漲，上證指數(shù)上漲1.87%。風(fēng)格來(lái)看，全部風(fēng)格均上漲，穩(wěn)定以5.41%領(lǐng)漲。綜合看全球的情況，外盤普遍上漲，恒生指數(shù)上漲3.42%。商品端普遍上漲，原油漲4.62%。行業(yè)來(lái)看，熱點(diǎn)切換較快，通信(+7.14%)、建筑(+6.19%)和傳媒(+4.57%)排名靠前，電力設(shè)備及新能源(-1.17%)和汽車(-1.14%)領(lǐng)跌。
熱點(diǎn)跟蹤：
金融政策：2月28日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹落實(shí)?！兑?guī)劃》指出，建設(shè)數(shù)字中國(guó)是數(shù)字時(shí)代推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的重要引擎，是構(gòu)筑國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)的有力支撐。加快數(shù)字中國(guó)建設(shè)，對(duì)全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家、全面推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興具有重要意義和深遠(yuǎn)影響。
3月3日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開(kāi)會(huì)議，對(duì)國(guó)有企業(yè)對(duì)標(biāo)開(kāi)展世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)進(jìn)行動(dòng)員部署。國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委書(shū)記、主任張玉卓出席會(huì)議并講話強(qiáng)調(diào)，要全面貫徹黨的二十大精神和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署，深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書(shū)記關(guān)于加快建設(shè)世界一流企業(yè)的重要指示精神，牢牢把握做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)這一根本目標(biāo)，用好提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和增強(qiáng)核心功能這兩個(gè)途徑，以價(jià)值創(chuàng)造為關(guān)鍵抓手，扎實(shí)推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快建成世界一流企業(yè)，為服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、全面推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和戰(zhàn)略支撐。
整體來(lái)看，在本周大盤走低背景下，中央多部委共同發(fā)聲，引導(dǎo)市場(chǎng)對(duì)政策面的積極預(yù)期，熱點(diǎn)行業(yè)切換。相關(guān)熱點(diǎn)上漲超過(guò)5%的有煤炭開(kāi)采精選指數(shù)(+7.24%)、小基站指數(shù)(+5.8%)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)(+5.71%)、紙業(yè)精選指數(shù)(+5.39%)、畜禽養(yǎng)殖精選指數(shù)(+5.37%)、白色家電精選指數(shù)(+5.29%)、抗核輻射指數(shù)(+5.2%)、衛(wèi)星導(dǎo)航指數(shù)(+5.14%)、礦山智能指數(shù)(+5.1%)、航天裝備精選指數(shù)(+5.08%)、家用輕工精選指數(shù)(+5.02%)。
市場(chǎng)策略：
我們認(rèn)為，近期A股震蕩走強(qiáng)的趨勢(shì)不變。短期內(nèi)，一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，二十屆二中全會(huì)召開(kāi)，政策頻繁頒布，雖然美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期引發(fā)擔(dān)憂，外貿(mào)數(shù)據(jù)下行，A股仍有較強(qiáng)的支撐。中長(zhǎng)期看，擴(kuò)大內(nèi)需總方針指引下，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部對(duì)促進(jìn)消費(fèi)，新能源建設(shè)，以及更積極的財(cái)政政策等方面全面布局，其他部委拼經(jīng)濟(jì)政策穩(wěn)步推行。
鑒于當(dāng)前A股整體估值仍偏低，未完全反應(yīng)市場(chǎng)較強(qiáng)預(yù)期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回暖，國(guó)內(nèi)地產(chǎn)政策逐步放松，1-2月份房?jī)r(jià)與銷量數(shù)據(jù)均回暖，疫后復(fù)蘇力度持續(xù)增強(qiáng)，均有望帶動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期的進(jìn)一步增強(qiáng)。美聯(lián)儲(chǔ)2月初加息25BP，1月核心CPI數(shù)據(jù)與預(yù)測(cè)值相差較小，基本符合市場(chǎng)預(yù)期，有望逐漸達(dá)到利率拐點(diǎn)，減緩緊縮，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性和企業(yè)盈利均有望逐步好轉(zhuǎn)。市場(chǎng)正在逐步走出修復(fù)行情，各板塊機(jī)會(huì)相對(duì)均衡，更看好具有中長(zhǎng)期強(qiáng)成長(zhǎng)邏輯、下游需求剛性、短期季節(jié)性強(qiáng)提振的標(biāo)的，配置中我們建議緊扣基本面修復(fù)彈性較大的行業(yè)（通信、高端制造、養(yǎng)殖和醫(yī)藥醫(yī)療等）+經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型主線，繼續(xù)延續(xù)高景氣邏輯的賽道（信創(chuàng)、軍工和新能源等）有望持續(xù)收獲較優(yōu)表現(xiàn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)加快加息，疫情持續(xù)超預(yù)期。
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