>> 國(guó)海證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：2022年我國(guó)新增風(fēng)電吊裝容量49.83GW，安集科技2.07億元定增項(xiàng)目獲上交所通過(guò)-230305
| 上傳日期： |
2023/3/5 |
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| 格式： |
pdf 共33頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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核心邏輯
化工新材料領(lǐng)域是化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢(shì)，核心競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻為成本和效率；下游仍處于快速增長(zhǎng)的新材料領(lǐng)域則不同，核心的競(jìng)爭(zhēng)壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證門(mén)檻、服務(wù)能力等，隨著政策支持，國(guó)內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來(lái)加速成長(zhǎng)期。我們推薦處于核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要包括電子化學(xué)品（半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
行業(yè)信息更新
半導(dǎo)體相關(guān)：
3月2日，日經(jīng)中文網(wǎng)：日本NTT和KDDI將在新一代光通信技術(shù)的研發(fā)方面展開(kāi)合作。聯(lián)手開(kāi)發(fā)從通信線路到服務(wù)器和半導(dǎo)體的內(nèi)部、利用光傳輸信號(hào)的超節(jié)能通信網(wǎng)的基礎(chǔ)技術(shù)。作為信息流通中樞的數(shù)據(jù)中心（DC）占到全球耗電量的約1%，今后的耗電量還將出現(xiàn)激增。雙方力爭(zhēng)在2024年內(nèi)掌握基本技術(shù)，在2030年以后把包括數(shù)據(jù)中心在內(nèi)的信息通信網(wǎng)的耗電量降至100分之1，尋求在6G領(lǐng)域成為世界標(biāo)準(zhǔn)。
顯示材料相關(guān)：
3月1日，高工LED：Micro LED憑借自發(fā)光、高效率、低功耗、高集成、高穩(wěn)定性、全天候工作等優(yōu)良特性，被認(rèn)為是視覺(jué)時(shí)代下的顯示“最優(yōu)解”。據(jù)高工LED不完全統(tǒng)計(jì)，2022年針對(duì)Mini/Micro LED的投資超過(guò)700億元規(guī)模，基本延續(xù)了2020年—2021年的投融資熱潮。同時(shí)高工LED預(yù)計(jì)，2025年全球Mini LED市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到53億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)85%。到2025年，全球Micro LED市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)35億美元。2027年全球Micro LED市場(chǎng)規(guī)模有望突破100億美元大關(guān)。
新能源材料相關(guān)：
2月26日，中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專(zhuān)業(yè)委員會(huì)（CWEA）：公布了2022年中國(guó)風(fēng)電吊裝統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。2022年，中國(guó)風(fēng)電繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，全國(guó)（除港澳臺(tái)地區(qū)外）新增風(fēng)電吊裝容量4983萬(wàn)千瓦，累計(jì)風(fēng)電吊裝容量達(dá)到3.96億千瓦。其中，海上風(fēng)電新增吊裝容量516萬(wàn)千瓦，累計(jì)吊裝容量3051萬(wàn)千瓦。2022年，中國(guó)新增吊裝容量前五的風(fēng)電機(jī)組制造企業(yè)是金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、明陽(yáng)智能、運(yùn)達(dá)股份、三一重能，其新增裝機(jī)容量分別為1136萬(wàn)千瓦、782萬(wàn)千瓦、621萬(wàn)千瓦、610萬(wàn)千瓦、452萬(wàn)千瓦。2022年，中國(guó)新增風(fēng)電機(jī)組出口（發(fā)運(yùn)）容量為229萬(wàn)千瓦，累計(jì)出口（發(fā)運(yùn)）容量達(dá)1193萬(wàn)千瓦，出口設(shè)備已遍布全球5大洲共49個(gè)國(guó)家。
重點(diǎn)企業(yè)信息更新：
安集科技：3月2日，公司發(fā)布公告稱，擬向境內(nèi)自然人、機(jī)構(gòu)投資者定增募資不超2.07億元用于寧波安集化學(xué)機(jī)械拋光液建設(shè)項(xiàng)目、安集科技上海金橋生產(chǎn)線自動(dòng)化項(xiàng)目、安集科技上海金橋生產(chǎn)基地分析檢測(cè)能力提升項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金申請(qǐng)獲上交所審核通過(guò)。
重點(diǎn)關(guān)注公司：
重點(diǎn)推薦萬(wàn)潤(rùn)股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動(dòng)公司持續(xù)成長(zhǎng)。
建議關(guān)注鼎龍股份，公司是國(guó)內(nèi)唯一一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP拋光墊供應(yīng)商，在國(guó)內(nèi)拋光墊市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。
重點(diǎn)推薦國(guó)瓷材料，公司是我國(guó)無(wú)機(jī)新材料平臺(tái)型公司，熟練掌握了水熱法核心技術(shù)，內(nèi)生的MLCC陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達(dá)到世界級(jí)水平；外延并購(gòu)的王子制陶（陶瓷制品）和愛(ài)爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來(lái)快速增長(zhǎng)。
建議關(guān)注飛凱材料，公司是電子化學(xué)品龍頭企業(yè)，5000t/aTFT-LCD光刻膠項(xiàng)目向客戶穩(wěn)定供貨，5500t/a合成新材料項(xiàng)目和100t/a高性能光電新材料提純項(xiàng)目的產(chǎn)能正穩(wěn)步提升，OLED材料的試驗(yàn)?zāi)芰蜕a(chǎn)線建設(shè)亦在有序推進(jìn)，看好上述項(xiàng)目推動(dòng)公司未來(lái)新增長(zhǎng)。
建議關(guān)注濮陽(yáng)惠成，公司專(zhuān)注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、我國(guó)智能電網(wǎng)、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用，對(duì)順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長(zhǎng)。
重點(diǎn)推薦巨化股份，公司擁有完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品采用國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，核心業(yè)務(wù)氟化工處于國(guó)內(nèi)龍頭地位（其中氟致冷劑處于全球龍頭地位），特色氯堿新材料處國(guó)內(nèi)龍頭地位。
建議關(guān)注萬(wàn)盛股份，公司是全球最大的有機(jī)磷系阻燃劑生產(chǎn)商，通過(guò)多年的研發(fā)投入和實(shí)踐積累，公司差異化的產(chǎn)品能夠滿足不同客戶的需求，產(chǎn)品逐步被高端客戶所接受。
建議關(guān)注江化微，公司是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品品種最齊全、配套能力最強(qiáng)的濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)之一，產(chǎn)品能夠廣泛的應(yīng)用到平板顯示、半導(dǎo)體及LED、光伏太陽(yáng)能等多個(gè)電子領(lǐng)域，同時(shí)能在清洗、光刻、蝕刻等多個(gè)關(guān)鍵技術(shù)工藝環(huán)節(jié)中應(yīng)用。
重點(diǎn)推薦合盛硅業(yè)，公司在工業(yè)硅及有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈完整，具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)，上下游協(xié)同效應(yīng)有望持續(xù)加強(qiáng)，隨著在建項(xiàng)目的穩(wěn)步推進(jìn)，公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)向好。
建議關(guān)注彤程新材，公司積極推進(jìn)電子材料業(yè)務(wù)，緊緊抓住關(guān)鍵材料急需國(guó)產(chǎn)化替代的契機(jī)，鞏固半導(dǎo)體光刻膠和顯示光刻膠板塊協(xié)同發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)光刻膠橫向產(chǎn)業(yè)新突破，并反溯核
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