>> 東方證券-主題&賽道跟蹤周報(bào)：等待市場再平衡，重點(diǎn)關(guān)注央企和科技主題-230305
| 上傳日期： |
2023/3/6 |
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| 535KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
薛俊,張書銘,張志鵬 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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研究結(jié)論
本周兩市走勢：
02月27日-03月03日，主要指數(shù)上漲，上證指數(shù)漲1.87%，深證成指漲0.55%，萬得全A漲1.05%，滬深300漲1.71%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.27%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.83%,中證1000指數(shù)漲0.33%。
趨勢賽道方面，本周漲幅領(lǐng)先的是計(jì)算機(jī)、保險(xiǎn)、老基建，漲幅分別為4.14%、4.06%和3.50%，漲幅落后的是汽車零部件、光伏和儲(chǔ)能，漲幅分別為-2.57%、-2.26%、-2.23%。
本周趨勢賽道分化明顯，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇板塊漲幅領(lǐng)先，保險(xiǎn)、基建、電力、銀行和能源等細(xì)分漲幅居前，成長板塊多數(shù)下挫，TMT板塊領(lǐng)漲。
從行業(yè)內(nèi)代表性或權(quán)重個(gè)股表現(xiàn)看，新能源車相關(guān)普跌，光伏TCL中環(huán)逆勢上漲，風(fēng)電中天科技逆勢上漲，半導(dǎo)體、軍工、消費(fèi)電子和醫(yī)藥等行業(yè)內(nèi)部分化。
本周兩市資金面：
本周滬深兩市指數(shù)主力凈流入率為-1.74%，凈流入金額本身不具備參考意義，關(guān)注相對(duì)意義，所有指數(shù)流入率轉(zhuǎn)好，符合主要指數(shù)上漲的態(tài)勢（除創(chuàng)業(yè)板），科創(chuàng)板流入率相對(duì)較差，符合指數(shù)相對(duì)表現(xiàn)，本周滬深兩市流出金額邊際相對(duì)上周轉(zhuǎn)好。
從申萬一級(jí)行業(yè)資金流入表現(xiàn)看，建筑裝飾、國防軍工和通信呈現(xiàn)凈流入居前，凈流入率分別2.79%、0.22%和-0.40%。有色、電力設(shè)備和農(nóng)林牧漁流出率較高。建議關(guān)注行業(yè)間相對(duì)表現(xiàn)，淡化絕對(duì)金額表現(xiàn)。通信、計(jì)算機(jī)和傳媒等行業(yè)凈流入率排名較上周提升較多。
本周，北向資金累計(jì)凈買入66.19億元，滬股通凈買入65.84億元，深股通凈買入0.35億元。本周陸股通凈買入前五的行業(yè)分別是電子、公用事業(yè)、機(jī)械設(shè)備、銀行和計(jì)算機(jī)，賣出前五的行業(yè)是電力設(shè)備、醫(yī)藥、化工、有色和家電。
本周兩融資金凈買入占比較高的行業(yè)有計(jì)算機(jī)、國防軍工和電子。電力設(shè)備掉落較多。
本周熱門主題回顧：
剔除成分股個(gè)數(shù)小于10個(gè)的概念、非行業(yè)主題概念后，漲幅居前的概念指數(shù)有時(shí)空大數(shù)據(jù)、6G、CPO、通信、工業(yè)軟件、中字頭、虛擬人、央企等。
下周趨勢賽道與主題前瞻：
本周主題方面，主流主題仍然圍繞TMT，也可以看到中字頭央企主題嶄露頭角，下周繼續(xù)關(guān)注泛TMT主題，圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新基建和應(yīng)用方向展開，同時(shí)關(guān)注中字頭央企。
本周海外市場的持續(xù)回調(diào)迎來修復(fù)，國內(nèi)市場情緒也較為平穩(wěn)。周末的重要會(huì)議指引的反饋有待觀察?？傮w來說，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇走在正軌上，板塊不存在持續(xù)下跌的基礎(chǔ)，但復(fù)蘇的預(yù)期反應(yīng)也較為充分，增量資金有限的情況下，有短期調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)和高端制造等經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能方面，仍然是市場重點(diǎn)，但同樣也面臨資金有限的窘境。情景假設(shè)一下，如果各板塊維持現(xiàn)有位置，增量資金會(huì)更傾向于經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能板塊。如果市場出現(xiàn)集體性調(diào)整，新動(dòng)能板塊預(yù)計(jì)也更容易獲得資金調(diào)倉配置。下周在確定市場反饋前，建議關(guān)注從中長期角度看，仍然處于低位的央企板塊，存在主題轉(zhuǎn)向賽道的可能。
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期。
行業(yè)有可能發(fā)生各種潛在變化導(dǎo)致相關(guān)主題和概念板塊的漲跌幅波動(dòng)。
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