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重點(diǎn)子行業(yè)觀點(diǎn)
　　1、半導(dǎo)體：新型舉國(guó)體制助力科技攻堅(jiān)，集成電路產(chǎn)業(yè)政策有望加大與陸續(xù)落地。3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，科技政策要聚焦自立自強(qiáng)，完善新型舉國(guó)體制，發(fā)揮好政府在關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)中的組織作用，突出企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位。3月2日，國(guó)務(wù)院副總理劉鶴在北京調(diào)研集成電路企業(yè)并主持召開座談會(huì)，其強(qiáng)調(diào)發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)必須發(fā)揮新型舉國(guó)體制優(yōu)勢(shì)，用好政府和市場(chǎng)兩方面力量。長(zhǎng)江存儲(chǔ)母公司長(zhǎng)江存儲(chǔ)科技控股獲490億元增資，提高市場(chǎng)對(duì)其后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的預(yù)期。建議關(guān)注拓荊科技、芯源微、盛美上海、中微公司、精測(cè)電子、北方華創(chuàng)、華海清科、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、芯源微、晶盛機(jī)電、微導(dǎo)納米、廣立微、英杰電氣、國(guó)力股份、新萊應(yīng)材、正帆科技、富創(chuàng)精密、江豐電子。
　　2、工程機(jī)械：排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)影響短期銷量，產(chǎn)品需求有望逐步企穩(wěn)反彈。工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈短期仍處于調(diào)整期，銷量下滑與原材料成本相對(duì)高位的雙重壓力對(duì)工程機(jī)械企業(yè)的盈利能力提出挑戰(zhàn)；但在新一年國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)的大環(huán)境下，基建與地產(chǎn)投資有望邊際改善，工程機(jī)械國(guó)內(nèi)銷量降幅有望逐步收窄，全面好轉(zhuǎn)還有待于觀察基建及地產(chǎn)投資恢復(fù)程度，以及存量機(jī)器的消化程度。維持推薦三一重工、中聯(lián)重科（A/H）、恒立液壓等工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司。
　　3、通用設(shè)備：疫情防控優(yōu)化后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期疊加在科技領(lǐng)域的應(yīng)用，通用機(jī)械23年有望開啟上行周期。22年機(jī)床行業(yè)利潤(rùn)總額同增43.7%，反映了機(jī)床行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)。半導(dǎo)體零部件的國(guó)產(chǎn)化、新能源汽車、風(fēng)機(jī)大型化等提高了對(duì)我國(guó)高端機(jī)床和刀具等通用機(jī)械設(shè)備的需求，高端機(jī)床刀具制造商產(chǎn)能將逐漸釋放。五軸機(jī)床、高端刀具、滑動(dòng)軸承等還具備強(qiáng)進(jìn)口替代邏輯。機(jī)床行業(yè)建議關(guān)注科德數(shù)控、海天精工、拓斯達(dá)、紐威數(shù)控、國(guó)盛智科、浙海德曼；刀具建議關(guān)注歐科億、華銳精密、中鎢高新；滑動(dòng)軸承建議關(guān)注長(zhǎng)盛軸承、雙飛股份。
　　4、光伏設(shè)備：電池片與組件小幅跌價(jià)，關(guān)注鈣鈦礦與光伏鍍銅新技術(shù)。鈣鈦礦生產(chǎn)工藝貫通加速，產(chǎn)業(yè)內(nèi)組件效率再次獲得突破，極電光能研發(fā)的809.8cm2大尺寸鈣鈦礦光伏組件轉(zhuǎn)換效率達(dá)到19.9%，這是行業(yè)內(nèi)大尺寸鈣鈦礦組件效率的最高紀(jì)錄。23H1是HJT電池片大規(guī)模量產(chǎn)線跑通投產(chǎn)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，Cu-HJT或成為降本增效必備選項(xiàng)。推薦邁為股份、建議關(guān)注高測(cè)股份、捷佳偉創(chuàng)、微導(dǎo)納米、奧特維、京山輕機(jī)、天宜上佳、金晶科技、德滬涂膜、芯碁微裝、蘇大維格、東威科技、羅博特科、寶馨科技、德龍激光、石英股份、歐晶科技。
　　5、鋰電設(shè)備：鋰電設(shè)備估值處歷史低位，出海與新技術(shù)驅(qū)動(dòng)新設(shè)備上線。截至2023/3/3，近一年鋰電設(shè)備指數(shù)跌幅達(dá)32%。盡管23年1月新能源汽車產(chǎn)銷量同比下滑，但主要受非消費(fèi)需求及能力影響，未來(lái)新能源汽車滲透率有望恢復(fù)較高水平；電池端海外擴(kuò)產(chǎn)看歐美；鋰電隔膜設(shè)備作為鋰電材料生產(chǎn)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化較低的環(huán)節(jié)，歐克科技第一條濕法隔膜生產(chǎn)線預(yù)計(jì)23年3月交付。推薦先導(dǎo)智能、東威科技、驕成超聲，建議關(guān)注杭可科技、利元亨、聯(lián)贏激光、歐克科技。
　　6、風(fēng)電設(shè)備：海風(fēng)深遠(yuǎn)海進(jìn)程加速，浮式風(fēng)機(jī)迎來(lái)發(fā)展契機(jī)。22年國(guó)內(nèi)累積大量未并網(wǎng)存量訂單有待釋放，23年風(fēng)電裝機(jī)量有望大幅提升。國(guó)家能源局將出臺(tái)政策推動(dòng)海上風(fēng)電深遠(yuǎn)海發(fā)展，浮式風(fēng)機(jī)將帶來(lái)錨鏈、海纜等環(huán)節(jié)新的增量空間。在降本大趨勢(shì)下，制造成本更低的滑動(dòng)軸承將率先在齒輪箱環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)對(duì)滾動(dòng)軸承的替代，同時(shí)海纜、塔筒等抗通縮環(huán)節(jié)值得關(guān)注。建議關(guān)注亞星錨鏈、東方電纜、中天科技、長(zhǎng)盛軸承、雙飛股份、大金重工、明陽(yáng)智能。
　　風(fēng)險(xiǎn)分析：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；基建投資不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。