>> 廣發(fā)證券-通信行業(yè)：中國廠商攜新品亮相MWC，建議持續(xù)關注信息算力產(chǎn)業(yè)鏈機會-230306
| 上傳日期： |
2023/3/7 |
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| 1716KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
王亮,李娜 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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周觀點：中國廠商高調亮相MWC大會，持續(xù)挖掘5G算力基建潛力。北京時間2月27日至3月2日，由GSMA主辦的2023世界移動通信大會（MWC23）在西班牙巴塞羅那會展中心舉行。中國廠商攜新產(chǎn)品新方案集體回歸，兩大主設備商（華為、中興通訊）、四大運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中國廣電）、芯片廠商紫光展銳均高調亮相。運營商方面，中國移動展示了5G+AI、元宇宙、算力網(wǎng)絡等應用，并開放特色“6G展區(qū)”。中國移動董事長楊杰首次以“數(shù)智人”方式出席大會作主旨演講；中國聯(lián)通聯(lián)合通則康威、廣和通等模組廠商以及芯片廠商紫光展銳發(fā)布了5GCPEVN009以及雁飛模組VN200，賦能5G工業(yè)應用；中國電信聯(lián)合華為舉辦了2023云網(wǎng)核心能力創(chuàng)新成果全球發(fā)布會，雙方將聚焦AI大模型、異構AI算法遷移、統(tǒng)一推理框架等方向開展聯(lián)合合作。設備商方面，華為和中興通訊均展示了面向5G網(wǎng)絡部署和未來迭代升級的創(chuàng)新型產(chǎn)品。華為展示了目前業(yè)界最輕的32T32R宏站M-MIMO，單模塊重量僅12kg，易于安裝搬運，大大提升了運營商網(wǎng)絡建設效率；中興通訊展示了業(yè)界唯一的雙頻三扇合一12TRUBR，單設備支持12×120W超高發(fā)射功率，可有效降低站點租賃60%+，節(jié)省站點能耗30%+。
我們認為，通信行業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟時代將全面參與數(shù)字經(jīng)濟建設。不僅將發(fā)揮信息及算力基建底座作用，并在此基礎上為行業(yè)和企業(yè)數(shù)字化轉型賦能。作為算力基礎設施建設的主力軍，三大運營商目前已經(jīng)進行前瞻性的基礎設施布局。在移動網(wǎng)絡方面，中國運營商已建設覆蓋全國的高性能高可靠4/5G網(wǎng)絡；在固定寬帶方面，根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，光纖接入（FTTH/O）端口達到10.25億個，占比提升至95.7%；在算力網(wǎng)絡方面，運營商在資本開支結構上向算力網(wǎng)絡傾斜，提升服務全國算力網(wǎng)絡能力。在AI服務能力方面，加快AI領域商業(yè)化應用推出，發(fā)揮自身產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，助力千行百業(yè)數(shù)字化轉型。
我們長期看好云基礎設施產(chǎn)業(yè)鏈相關設備的投資機會。建議關注：算力網(wǎng)絡服務商：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；光器件環(huán)節(jié)的天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、博創(chuàng)科技、光庫科技；通信設備龍頭中興通訊；交換機環(huán)節(jié)的銳捷網(wǎng)絡、菲菱科思；光芯片環(huán)節(jié)的源杰科技；高速數(shù)據(jù)通信電纜領域的兆龍互連；光纖光纜環(huán)節(jié)的長飛光纖、中天科技、亨通光電。
風險提示。5G應用滲透不及預期的風險；IDC新建設項目落地不及預期的風險；5G技術運用帶來的產(chǎn)品技術迭代的風險；上游芯片技術發(fā)展帶來產(chǎn)品技術迭代風險。
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