>> 德邦證券-通信行業(yè)周報(bào)：國(guó)家工信部6G技術(shù)推進(jìn)下，衛(wèi)星通信、光通信產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益-230306
| 上傳日期： |
2023/3/6 |
大?。?/td>
| 1092KB |
| 格式： |
pdf 共17頁(yè) |
來(lái)源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
郭曉月 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點(diǎn)：
行業(yè)觀點(diǎn)：國(guó)家工信部對(duì)于6G技術(shù)研發(fā)進(jìn)程加速，空天互聯(lián)網(wǎng)以及衛(wèi)星通信有望受益。3月1日，中國(guó)工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)金壯龍?jiān)趪?guó)務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，工信部將研究制定未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃，加快布局人形機(jī)器人、元宇宙、量子科技等前沿領(lǐng)域，全面推進(jìn)6G技術(shù)研發(fā)。2月27日，2023年世界移動(dòng)通信大會(huì)（MWC）在西班牙巴塞羅那舉辦，會(huì)議主題圍繞“5G新動(dòng)力，超越現(xiàn)實(shí)，開(kāi)放網(wǎng)絡(luò)，金融科技和數(shù)字萬(wàn)物”，高光聚焦在6G、WiFi-7、衛(wèi)星通信、折疊屏等。5G之上，6G、量子通信等全新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)或?qū)⒅饾u顯現(xiàn)。中美已經(jīng)在6G技術(shù)上加速研發(fā)，衛(wèi)星技術(shù)是6G技術(shù)的重點(diǎn)研究方向，SpaceX公司的Starlink（星鏈計(jì)劃）計(jì)劃在太空中部署4.2萬(wàn)顆近地軌道衛(wèi)星。中國(guó)版星鏈，星網(wǎng)（中國(guó)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司）已經(jīng)向ITU（國(guó)際電信聯(lián)盟）申報(bào)1.3萬(wàn)顆近地軌道衛(wèi)星，進(jìn)一步加快對(duì)于6G技術(shù)的研究。松江新城G60數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)示范區(qū)正在全力打造全國(guó)首個(gè)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)集群，“G60”衛(wèi)星工廠的設(shè)計(jì)產(chǎn)能將達(dá)到300顆/年，單星成本將下降35%。隨著星網(wǎng)和“G60”近地衛(wèi)星的部署進(jìn)程加快，疊加工信部對(duì)于6G技術(shù)的加速研發(fā)，近地衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)一步受益。
國(guó)家工信部6G技術(shù)加速部署下，衛(wèi)星通信、光通信產(chǎn)業(yè)鏈有望開(kāi)啟第二成長(zhǎng)曲線。短期之內(nèi)，近地衛(wèi)星的發(fā)射以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有望率先受益，中長(zhǎng)期看，衛(wèi)星通信的服務(wù)運(yùn)營(yíng)以及應(yīng)用或?qū)⒂瓉?lái)黃金發(fā)展階段。6G技術(shù)相比5G技術(shù)，在速率、時(shí)延、流量密度等方面都有著數(shù)量級(jí)級(jí)別的提升，其中峰值速率預(yù)計(jì)將超過(guò)100Gbps。因此對(duì)于光通信的傳輸速率以及穩(wěn)定性提出了更高的要求，對(duì)于光模塊的需求將進(jìn)一步提高，光模塊廠商中際旭創(chuàng)、新易盛，光引擎廠商天孚通信，光通信上游光芯片廠商源杰科技有望受益。衛(wèi)星通信方面，衛(wèi)星制造企業(yè)：中國(guó)衛(wèi)星，衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)企業(yè)：中國(guó)衛(wèi)通，相控陣TR組件公司：鋮昌科技有望受益。
行情回顧：通信(申萬(wàn))板塊指數(shù)上周（02.27-03.03）上漲6.64%，跑贏上證指數(shù)（1.87%）、滬深300（1.71%）、創(chuàng)業(yè)板指（-0.27%）。根據(jù)我們自己所構(gòu)建的通信子板塊成分，上周（02.27-03.03）所有子板塊均呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，其中運(yùn)營(yíng)商、北斗導(dǎo)航、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、光通信、物聯(lián)網(wǎng)、軍工通信漲幅均超過(guò)3.5%，分別上漲13.18%、10.75%、7.22%、5.32%、4.17%、4.13%、3.87%。
建議關(guān)注：光纖光纜方面，我們關(guān)注海風(fēng)+光棒纖纜雙維驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)中天科技、亨通光電，布局第三代半導(dǎo)體的長(zhǎng)飛光纖；產(chǎn)業(yè)鏈自主可控方面，關(guān)注背靠chiplet技術(shù)實(shí)現(xiàn)自主可控的鯤鵬產(chǎn)業(yè)鏈：長(zhǎng)電科技、興森科技；通信+信創(chuàng)方面，關(guān)注鯤鵬服務(wù)器代工龍頭神州數(shù)碼，國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)自主可控海量數(shù)據(jù)，“信創(chuàng)郵箱＋統(tǒng)一辦公平臺(tái)”彩訊股份，金融、運(yùn)營(yíng)商、能源、黨政國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)創(chuàng)意信息；通信+軍工信息化方面，關(guān)注無(wú)線通信全頻段覆蓋的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)海格通信，專(zhuān)網(wǎng)無(wú)線通信產(chǎn)品和整體解決方案的核心供應(yīng)商七一二，自主研制無(wú)線信道仿真儀和射頻微波信號(hào)發(fā)生器廠商坤恒順維，高精度定位解決方案供應(yīng)商華測(cè)導(dǎo)航；通信+智能汽車(chē)方面，在連接器領(lǐng)域，依靠在通信連接器產(chǎn)品的技術(shù)積累，拓展應(yīng)用于車(chē)載連接器產(chǎn)品，關(guān)注瑞可達(dá)、永貴電器、意華股份；光模塊廠商積極布局激光雷達(dá)，關(guān)注天孚通信、中際旭創(chuàng)；通信+新能源方面，關(guān)注儲(chǔ)能系統(tǒng)溫控供應(yīng)商英維克、碩貝德、銘普光磁、科創(chuàng)新源，儲(chǔ)能變流器供應(yīng)商科華數(shù)據(jù)；衛(wèi)星通信方面，建議關(guān)注中國(guó)衛(wèi)星、中國(guó)衛(wèi)通、鋮昌科技。
風(fēng)險(xiǎn)提示：中美科技競(jìng)爭(zhēng)對(duì)行業(yè)造成的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；5G發(fā)展不及預(yù)期；國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。
|
|
