>> 博覽財(cái)經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3269期-230307
| 上傳日期： |
2023/3/7 |
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來源： |
博覽財(cái)經(jīng) |
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作者： |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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3月6日，6G、軍工、中船等中字頭、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈等科技概念紛紛表現(xiàn)，而很多人可能還沒意識(shí)的是，這些概念背后，其實(shí)都與兩會(huì)報(bào)告透露出的強(qiáng)化國(guó)企在高科技自主創(chuàng)新領(lǐng)域的占比權(quán)重，有較大政策關(guān)系。
兩會(huì)報(bào)告指出，深化國(guó)資國(guó)企改革，提高國(guó)企核心競(jìng)爭(zhēng)力。堅(jiān)持分類改革方向，處理好國(guó)企經(jīng)濟(jì)責(zé)任和社會(huì)責(zé)任關(guān)系，完善中國(guó)特色國(guó)有企業(yè)現(xiàn)代公司治理——基于此，央企重組整合將成為今年重頭戲，持續(xù)完善國(guó)企現(xiàn)代公司治理也是重點(diǎn)任務(wù)之一。
報(bào)告還提出，科技政策要聚焦自立自強(qiáng)，要完善新型舉國(guó)體制，發(fā)揮好政府在關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)中的組織作用——這意味著，國(guó)資今后在重大科技創(chuàng)新領(lǐng)域，甚至現(xiàn)在市場(chǎng)化程度已經(jīng)很高的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的權(quán)重，都會(huì)進(jìn)一步提高。
至于具體的落實(shí)手段，國(guó)資委也給出了答案，3月4日國(guó)資委開會(huì)對(duì)國(guó)有企業(yè)對(duì)標(biāo)開展世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)進(jìn)行動(dòng)員部署，并提出力爭(zhēng)10家以上央企率先成為行業(yè)公認(rèn)的世界一流企業(yè)的目標(biāo)。并預(yù)計(jì)將以2022年底印發(fā)的《關(guān)于開展對(duì)標(biāo)世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)的通知》為綱，作為新一輪央企改革的目標(biāo)量化對(duì)照表。其中，國(guó)企在高科技領(lǐng)域的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)能力，就是一個(gè)重要對(duì)標(biāo)指標(biāo)。
而資本市場(chǎng)對(duì)國(guó)資改革創(chuàng)新下的估值回歸也是極為認(rèn)可。上交所總經(jīng)理蔡建春6日在兩會(huì)上表示，與5年前相比，國(guó)有上市公司利潤(rùn)增長(zhǎng)70%，但市值僅增長(zhǎng)10%；市凈率為0.86倍，下降30%，明顯低于全市場(chǎng)1.6倍的平均水平……
為此，上交所建議國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)等多部委共同推動(dòng)央企用好資本市場(chǎng)的融資優(yōu)勢(shì)和資產(chǎn)配置功能，不斷做強(qiáng)做優(yōu)做大。包括：利用資本市場(chǎng)工具，推動(dòng)央企專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化戰(zhàn)略性重組整合，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈龍頭地位的央企上市公司作用，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局等
而A股市場(chǎng)“國(guó)企+高科技”的熱點(diǎn)概率屬性也越來越突出。包括2月份熱到現(xiàn)在的ChatGPT概念，國(guó)資在服務(wù)器、芯片、應(yīng)用需求等方面，也是占據(jù)絕對(duì)市場(chǎng)比重，電信三巨頭、浪潮等國(guó)有服務(wù)器巨頭都受到資金的高度追捧。
綜上，隨著中國(guó)特色估值體系重塑疊加國(guó)企改革向科技創(chuàng)新領(lǐng)域加速提高占比集中度，國(guó)企高質(zhì)量發(fā)展將是今年貫穿全年的主線之一，甚至可能成為二季度最大的主題，績(jī)優(yōu)央國(guó)企股權(quán)估值空間逐步打開。
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