>> 中信建投-非銀金融行業(yè)：私募股權(quán)投資市場月報(2023年1月)-230306
| 上傳日期： |
2023/3/7 |
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| 1824KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
趙然,吳馬涵旭 |
| 行業(yè)名稱： |
金融 |
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核心觀點：PMI數(shù)據(jù)顯示1月我國宏觀經(jīng)濟供給、需求兩端均出現(xiàn)回暖跡象，私募股權(quán)投資市場的募資規(guī)模保持穩(wěn)定增長，但投資和退出規(guī)模同比仍有下降。1月中央一號文件公布，提出全面推進鄉(xiāng)村振興工作，伴隨著各地積極出臺配套政策支持重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2023年私募股權(quán)投資市場活躍度有望持續(xù)提升。
宏觀回顧：從1月人民幣貸款增量來看，企業(yè)中長期信貸持續(xù)回暖，居民信貸同比少增。1月PMI數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)和非制造業(yè)的新訂單指數(shù)均有回升，表示需求端有所回暖；供給端來看，制造業(yè)生產(chǎn)回暖，用工景氣度有所回升。
監(jiān)管政策：中央一號文件公布，提出做好2023年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作。意見指出要抓緊抓好糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)產(chǎn)保供，擴大農(nóng)作物的種植生產(chǎn)并發(fā)展現(xiàn)代設施農(nóng)業(yè)，構(gòu)建多元化食物供給體系。此外，各地也積極出臺政策積極支持重點產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，助力區(qū)域經(jīng)濟增長。
募資端：1月募資金額同比增長穩(wěn)定，環(huán)比有所回升。1月共有527只基金募資5764.9億元，同比+37.3%，環(huán)比+7.6%，其中，管理機構(gòu)具有國資背景的201只基金募資1208.9億元，同比-46%，環(huán)比-71%。
投資端：1月私募股權(quán)投資規(guī)模同比、環(huán)比有所下降。2023年1月機構(gòu)共投資總部在中國的非上市企業(yè)279家，同比-74.0%，環(huán)比-58.8%；機構(gòu)合計投資金額為289.5億元，同比-26.8%，環(huán)比-45.7%。
退出端：1月退出數(shù)量同比下滑，隨著2月份全面注冊制的落地有望帶動退出數(shù)量回暖。1月共有227項投資實現(xiàn)退出，同比-66%。分退出方式來看，75%是通過IPO上市渠道，20%通過上市后減持，4%通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
1月前五大投資項目涉及食品&飲料、半導體及電子設備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、機械制造、化工原料及加工行業(yè)；融資規(guī)模最大的項目是位于上海市的中糧福臨門。
風險提示：宏觀經(jīng)濟劇烈波動；私募股權(quán)監(jiān)管政策發(fā)生重大變化；一/二級市場估值倒掛等。
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