>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230307
| 上傳日期： |
2023/3/7 |
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勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)漲跌不一，其中，新能源汽車、半導(dǎo)體等偏弱，中概股偏弱。昨天A股滬市漲、深市跌，港股稍稍收高，其中，新能源、半導(dǎo)體材料設(shè)備強(qiáng)勢(shì)。市場(chǎng)消息方面，周二美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾講話，美債收益率出校小幅回升，三個(gè)月期美元Libor在周一時(shí)隔逾15年首度突破5%，導(dǎo)致昨晚美股與美債市場(chǎng)走勢(shì)謹(jǐn)慎。認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)維持加息，但美國通脹回落趨勢(shì)，預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)大概率將進(jìn)一步放緩甚至停止加息。目前情況是因短期高頻數(shù)據(jù)的滯後性，美國目前就業(yè)、通脹等數(shù)據(jù)強(qiáng)勁所帶來的加息憂慮將逐步減弱，美股市場(chǎng)將有望出現(xiàn)修復(fù)行情。國內(nèi)方面，國內(nèi)兩會(huì)正式召開，國內(nèi)政府重點(diǎn)工作繼續(xù)提及經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引導(dǎo)信貸利率下行與增加信貸投放，刺激內(nèi)需消費(fèi)與增加基建投資。然而發(fā)展指標(biāo)上，2023年專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模3.8萬億人民幣比2022年4萬億元少，財(cái)政赤字率3%維持不變，GDP增長(zhǎng)目標(biāo)5%符合預(yù)期，預(yù)計(jì)政府投資不會(huì)超預(yù)期，內(nèi)需將會(huì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重要貢獻(xiàn)，重點(diǎn)關(guān)註各地刺激內(nèi)需消費(fèi)的政策。昨天湖北省推出高額直接補(bǔ)貼給汽車廠，支持汽車降價(jià)促銷，認(rèn)為其他省份陸續(xù)跟隨，刺激內(nèi)需消費(fèi)。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，2月份中國製造業(yè)PMI與非製造業(yè)PMI數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，連續(xù)兩個(gè)月位於擴(kuò)張區(qū)間，反映國內(nèi)政策推動(dòng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的效果得到驗(yàn)證，打消了經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期的憂慮，大大提振了市場(chǎng)信心。近期證監(jiān)會(huì)多次強(qiáng)調(diào)，擴(kuò)大資本市場(chǎng)高水準(zhǔn)製度型開放，引導(dǎo)長(zhǎng)期資金投資權(quán)益類資產(chǎn)，繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)與居民配置權(quán)益資產(chǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)增量資金流入的信心。預(yù)計(jì)國內(nèi)市場(chǎng)將出現(xiàn)低成本的流動(dòng)性充斥市場(chǎng)並有望與企業(yè)業(yè)績(jī)大幅改善形成共振，推動(dòng)中國資產(chǎn)價(jià)格上漲。綜合來看，短期外圍市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，國內(nèi)政策面上繼續(xù)友好，使市場(chǎng)下跌趨勢(shì)獲得扭轉(zhuǎn)。策略上，繼續(xù)關(guān)註軍工、信創(chuàng)、雲(yún)計(jì)算等新基建趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，以及關(guān)註消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)科技等內(nèi)需消費(fèi)超跌回升機(jī)會(huì)。
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