>> 勝利證券-勝利早報-230308
| 上傳日期： |
2023/3/8 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點
隔夜美股三大指數(shù)大幅下跌，其中，互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體普遍下跌，中概股較弱。昨天A股滬深兩市與港股均下跌，其中，石油與銀行股較強(qiáng)勢，新能源、新能源汽車、通信設(shè)備等弱。市場消息方面，昨晚美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表鷹派的講話，稱如果有必要，美聯(lián)儲準(zhǔn)備加快加息步伐，最終利率可能高於預(yù)期。這言論導(dǎo)致美元指數(shù)飆升至105以上，美聯(lián)儲3月加息50個基點的概率跳漲至70%附近，同時，兩年期美國國債收益率升至5%附近，十年期美國國債收益率升至4%附近，利率倒掛擴(kuò)大更加衝擊市場信心。目前這種鷹派輿論非常不利於短期市場表現(xiàn)，需要做好短期市場較大下跌的準(zhǔn)備，而中期看，美國通脹回落趨勢不會改變，目前情況是與短期高頻數(shù)據(jù)的滯後性有關(guān)，短期的下跌為中長期投資者帶來吸納的機(jī)會。國內(nèi)方面，國內(nèi)昨天公佈機(jī)構(gòu)改革方案，預(yù)計金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的級別提高，國內(nèi)未來金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，註冊制等所帶來的直接融資比例提升，將使資本市場趨於規(guī)範(fàn)化；數(shù)字中國建設(shè)的地位提升，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將在未來的機(jī)會將比較多。整體上，國內(nèi)政府重點工作繼續(xù)提及經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引導(dǎo)信貸利率下行與增加信貸投放，刺激內(nèi)需消費與增加基建投資。而發(fā)展指標(biāo)上，2023年專項債發(fā)行規(guī)模3.8萬億人民幣比2022年4萬億元少，財政赤字率3%維持不變，GDP增長目標(biāo)5%符合預(yù)期，預(yù)計政府投資不會超預(yù)期，內(nèi)需將會推動經(jīng)濟(jì)增長重要貢獻(xiàn)，重點關(guān)注各地刺激內(nèi)需消費的政策。經(jīng)濟(jì)資料方面，2月份中國製造業(yè)PMI與非製造業(yè)PMI資料強(qiáng)勁，連續(xù)兩個月位於擴(kuò)張區(qū)間，反映國內(nèi)政策推動經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的效果得到驗證，打消了經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期的憂慮，大大提振了市場信心。綜合來看，短期外圍市場影響國內(nèi)市場氣氛，而國內(nèi)政策面上繼續(xù)友好，預(yù)計市場下跌幅度有限。策略上，繼續(xù)關(guān)注軍工、信創(chuàng)、雲(yún)計算等新基建趨勢性機(jī)會，以及關(guān)注消費、互聯(lián)網(wǎng)科技、等內(nèi)需消費超跌回升機(jī)會
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