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主動(dòng)型量化基金近期表現(xiàn)較優(yōu)，兩類量化指增基金超額走強(qiáng)
　　上周主動(dòng)型、指數(shù)型、對沖型量化基金收益率中位數(shù)分別為-2.22%、-2.92%、0.00%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為-2.58%；近1個(gè)月主動(dòng)型量化基金收益率中位數(shù)為-2.59%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為-3.78%；主動(dòng)型量化基金近期表現(xiàn)強(qiáng)于非量化基金。近一周來看，滬深300和中證500量化指增基金上周超額收益中位數(shù)分別為0.52%與0.42%，兩類量化指增基金的超額收益均走強(qiáng)。我們對偏股混合型基金倉位變化情況進(jìn)行測算，結(jié)合上期持倉的二次規(guī)劃法顯示基金倉位較前一周下降，Lasso回歸和逐步回歸方法均顯示基金倉位較前一周上升。
　　上周多數(shù)量價(jià)因子表現(xiàn)出色，財(cái)務(wù)質(zhì)量因子回撤
　　上周多數(shù)量價(jià)因子表現(xiàn)出色，反轉(zhuǎn)、波動(dòng)率、換手率因子均呈現(xiàn)明顯的正收益；技術(shù)因子存在一定分歧，在中證1000和全A股呈現(xiàn)正收益，在其余股票池表現(xiàn)不佳。beta因子上周呈現(xiàn)普遍正收益。小市值因子在中證500成分股票池收益相關(guān)性不明顯，在其余股票池呈現(xiàn)正收益；盈利因子在中證1000和全A股股票池呈現(xiàn)正收益，在其余股票池回撤。估值與成長因子均在滬深300和中證500成分股票池中取得正收益，在其余股票池回撤。財(cái)務(wù)質(zhì)量因子上周呈現(xiàn)普遍回撤。
　　上周市場下行，表現(xiàn)最好的指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板指
　　上周市場下行，創(chuàng)業(yè)板指一周跌幅2.15%相對較小，中小板指一周跌幅3.76%相對較大；觀察市場重要規(guī)模指數(shù)發(fā)現(xiàn)，中證1000指數(shù)一周跌幅2.43%相對較小，上證50指數(shù)一周跌幅4.98%相對較大；上周表現(xiàn)最好的指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板指。在30個(gè)中信一級行業(yè)中，上周全部30個(gè)行業(yè)處于下跌狀態(tài)；通信、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥行業(yè)表現(xiàn)相對較好，漲跌幅分別為-1.10%、-1.14%、-1.43%；建材、汽車、家電行業(yè)表現(xiàn)相對較差，漲跌幅分別為-7.08%、-6.40%、-6.12%；計(jì)算機(jī)行業(yè)一周成交額領(lǐng)跑其它行業(yè)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)格因子的效果與宏觀環(huán)境和大盤走勢密切相關(guān)，歷史結(jié)果不能預(yù)測未來；量化與非量化基金的業(yè)績受到多種因素影響，包括環(huán)境、政策、基金管理人變化等，過去業(yè)績好的基金不代表未來依然業(yè)績好，投資需謹(jǐn)慎。本報(bào)告所采用的基金倉位測算方法僅基于日頻基金凈值數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，沒有利用基金報(bào)告中公布的重倉股、行業(yè)分布等信息，存在一定局限性，敬請注意。