>> 華西證券-海外周報(bào)系列2023年第10周：美國(guó)加息擔(dān)憂增強(qiáng)，市場(chǎng)短期呈現(xiàn)調(diào)整壓力-230312
| 上傳日期： |
2023/3/12 |
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| 2766KB |
| 格式： |
pdf 共42頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
朱蕓 |
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1.投資要點(diǎn)
1）本周市場(chǎng)行情回顧
本周港股主要指數(shù)均有調(diào)整，恒生綜指（-6.45%），恒生科技（-10.19%），恒生大型股（-6.50%），恒生中型股（-6.19%），恒生小型股（-6.54%），恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)（-7.11%）。
本周港股主要板塊普遍下跌，其中漲幅前三為恒生電訊業(yè)（-0.38%)、恒生能源業(yè)（-0.48%)、恒生綜合業(yè)（-3.17%)，跌幅前三為恒生資訊科技業(yè)（-9.64%)、恒生醫(yī)療保健業(yè)費(fèi)（--8.59%)、恒生非必須性消費(fèi)（-7.75%)。
2）行業(yè)數(shù)據(jù)
本周港股通累計(jì)成交總金額為1577.15億元，其中買入成交金額為837.34億元，賣出成交金額為739.82億元，本周凈流入97.52億元。截至3月11日，港股通年累計(jì)凈流入金額為290.41億元。
恒生一級(jí)行業(yè)中，本周港股通凈買入Top 5為能源業(yè)、電訊業(yè)、金融業(yè)、公用事業(yè)、工業(yè)，凈買入金額分別為127.97、48.87、45.57、23.96、16.05億元，凈賣出Top 3為資訊科技業(yè)、非必需性消費(fèi)、醫(yī)療保健業(yè)，凈買入金額分別為-133.22、-84.74、-50.04億元。
截至3月11日，港股通持股市值Top5為恒生資訊科技業(yè)、金融業(yè)、非必需性消費(fèi)、醫(yī)療保健業(yè)、地產(chǎn)建筑業(yè),最新持股市值分別為5,507.90、5141.10、2736.19、2262.35、1528.49億元。
3）投資建議
本周港股指數(shù)持續(xù)調(diào)整。3月7日下午，十四屆全國(guó)人大一次會(huì)議公布國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，金融監(jiān)管領(lǐng)域機(jī)構(gòu)職責(zé)重大優(yōu)化調(diào)整。組建國(guó)家金融監(jiān)管總局、不再保留銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)調(diào)整為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)、完善國(guó)有金融資本管理體制、加強(qiáng)金融管理部門工作人員統(tǒng)一規(guī)范管理。此次調(diào)整之后，一邊是宏觀審慎監(jiān)管，一邊是市場(chǎng)行為監(jiān)管，中國(guó)式雙峰監(jiān)管模型初具。3月10日，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)宣布，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)關(guān)閉了硅谷銀行(SiliconValley Bank)，并接管了該銀行的存款，硅谷銀行的總部和所有分支機(jī)構(gòu)將于2023年3月13日星期一重新開放，此次硅谷銀行倒閉是次貸危機(jī)后美國(guó)最大金融機(jī)構(gòu)倒閉。
兩會(huì)明確經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，消費(fèi)復(fù)蘇疊加業(yè)績(jī)預(yù)告陸續(xù)發(fā)布，后續(xù)建議圍繞以下4個(gè)方面布局：（1）各大餐飲企業(yè)持續(xù)推動(dòng)降本增效，豐富用餐場(chǎng)景，線上外賣與線下堂食均在穩(wěn)步增長(zhǎng)，受益公司包括海底撈（6862.HK)、海倫司（9869.HK）；（2）兩會(huì)重點(diǎn)支持的科技板塊，受益公司包括百度集團(tuán)-SW（9888.HK）、商湯-W（0020.HK）、飛天云動(dòng)（6610.HK）；（3）1-2月醫(yī)美線下門店客流量持續(xù)恢復(fù)，后期隨著消費(fèi)信心和客流逐步恢復(fù)，疊加醫(yī)美消費(fèi)具備高粘性和高復(fù)購(gòu)率的屬性，醫(yī)美板塊有望迎來業(yè)績(jī)和估值的戴維斯雙擊。受益標(biāo)的醫(yī)思健康（2138.HK）、巨子生物（2367.HK）、美麗田園醫(yī)療健康（2373.HK）；（4）招生情況良好疊加國(guó)家持續(xù)推出利好職業(yè)教育、高教政策，受益標(biāo)的為中教控股（0839.HK）、中國(guó)東方教育（0667.HK）。
4）投資建議
外部地緣政治擾動(dòng)
疫情反復(fù)
中美關(guān)系博弈
細(xì)分板塊政策調(diào)整
業(yè)績(jī)不及預(yù)期
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