>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報：2023年1月中國新能源行業(yè)投資額達(dá)7778億元人民幣，美國2022年新增太陽能裝機(jī)超過20GW-230312
| 上傳日期： |
2023/3/13 |
大小： |
700KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收報4423.81點(diǎn)，環(huán)比下跌2.4%。其中，漲幅前五的有奧來德(12.52%)、華特氣體(11.57%)、中環(huán)股份(10.2%)、彤程新材(9.25%)、上海新陽(9.17%)；跌幅前五的有硅寶科技(-7.89%)、博遷新材(-7.66%)、雙星新材(-6.88%)、山東赫達(dá)(-6.69%)、凱賽生物(-6.12%)。六個子行業(yè)中，申萬三級行業(yè)半導(dǎo)體材料指數(shù)收報7218.21點(diǎn)，環(huán)比上漲3.51%；申萬三級行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收報1047.27點(diǎn)，環(huán)比下跌2.69%；中信三級行業(yè)有機(jī)硅材料指數(shù)收報8878.49點(diǎn)，環(huán)比下跌4.22%；中信三級行業(yè)碳纖維指數(shù)收報3339.85點(diǎn)，環(huán)比下跌4.12%；中信三級行業(yè)鋰電指數(shù)收報3511.36點(diǎn)，環(huán)比下跌3.03%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收報2013.11點(diǎn)，環(huán)比下跌0.27%。
2023年1月中國新能源行業(yè)投資額達(dá)7778億元人民幣。3月7日，根據(jù)CINNOResearch統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年1月中國新能源項目投資金額高達(dá)7,778億人民幣（含臺灣地區(qū)），新能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)保持較高投資態(tài)勢。2023年1月中國（含臺灣地區(qū)）新能源行業(yè)內(nèi)投資資金主要流向風(fēng)電光伏，金額約為3,167億元人民幣，占比約為40.7%；鋰電池投資總金額2,637億元人民幣，占比約為33.9%；儲能投資總額1,637億元人民幣，占比約為21.1%；氫能投資總額198億元人民幣，占比約為2.5%?！丁笆奈濉笨稍偕茉窗l(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年，我國可再生能源消費(fèi)總量將達(dá)到10億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，可再生能源在一次能源消費(fèi)增量中占比超過50%。據(jù)國家能源局在2023年全國能源工作會議上發(fā)布的能源工作八大重點(diǎn)任務(wù)，其中一項為著力調(diào)整優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，具體包括加強(qiáng)風(fēng)電太陽能建設(shè)、積極安全有序發(fā)展核電等工作。就能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的量化目標(biāo)，國家能源局具體提出，2023年風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4.3億千瓦左右，太陽能發(fā)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4.9億千瓦左右。（資料來源：CINNO）
美國2022年新增裝機(jī)超過20GW。3月9日，美國太陽能行業(yè)協(xié)會（SEIA）發(fā)布2022美國太陽能市場洞察年度報告，去年全年美國新增太陽能發(fā)電20.2GW，盡管比2021年下降了16%，但大大好于此前的各種預(yù)期。盡管2022年度差強(qiáng)人意，但最終結(jié)果已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于此前預(yù)期。SEIA認(rèn)為，2023年美國太陽能光伏裝機(jī)市場將強(qiáng)勁恢復(fù)增長。新增裝機(jī)量有望比2022年增長41%，達(dá)到28.4 GW。SEIA和Wood Mac在報告中稱，其基本前景展望顯示，到2033年，美國累計太陽能裝機(jī)量將超過700 GW，相比2022年底增加560 GW，年均增長50.9 GW。而近期增長會更快，到2027年平均增長19%，然后從2028年到2033年放緩至7%。隨著市場滲透率的提高和電網(wǎng)容量變得更加有限，增長放緩。2033年美國太陽能新增裝機(jī)將達(dá)到60-70 GW，成為能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵支柱。（資料來源：全球光伏）
重點(diǎn)標(biāo)的推薦：半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進(jìn)口替代方面的高速進(jìn)展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點(diǎn)關(guān)注華特氣體。電子化學(xué)品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動產(chǎn)業(yè)升級和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國內(nèi)持續(xù)推進(jìn)制造升級，高標(biāo)準(zhǔn)、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點(diǎn)關(guān)注新材料平臺型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進(jìn)軍千億潤滑油添加劑，打造第二增長點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風(fēng)電裝機(jī)量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價格波動風(fēng)險，新產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。
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