>> 國泰君安-行業(yè)主題基金周報(2023年第7期)：風(fēng)險偏好降低，關(guān)注看重業(yè)績確定性的基金-230314
| 上傳日期： |
2023/3/14 |
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| 1045KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
孫雨,邵景麗 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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上周市場受到海外因素擾動：上周（2023.3.6-3.10）市場整體回調(diào)明顯，各寬基指數(shù)普遍下跌。按照中信一級行業(yè)劃分來看，建材板塊在上周跌幅最大，達(dá)到7.08%；其次汽車各公司大幅降價促銷量的行業(yè)信息讓市場對汽車競爭格局惡化等預(yù)期再次加強，上周汽車板塊下跌6.4%；其他跌幅較大的還包括家電、非銀金融等；下跌幅度較小的行業(yè)依次為通信、計算機、醫(yī)藥等行業(yè)。上周處在兩會期，后半周主要由于美聯(lián)儲鷹派言論及硅谷銀行流動性危機引發(fā)的擔(dān)憂等擾動，市場風(fēng)險偏好降低，前期偏主題的行情在情緒波動下明顯的回調(diào)。
行業(yè)主題基金回顧：上周所有主題基金的平均周度回報均為負(fù)值。其中金融主題基金周度回報最低，為-5.01%；基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)、消費主題基金的回報也表現(xiàn)較差，分別為-3.84%與-3.81%；周期主題基金-2.88%；相對表現(xiàn)較好的是醫(yī)藥健康和科技主題基金。上周全行業(yè)周度回報排名進(jìn)入前20名的行業(yè)主題基金中，排名第一的是南方信息創(chuàng)新A，周度回報3.67%，2023年初以來的回報為10.84%；有兩只醫(yī)藥基金進(jìn)入周度回報排名前20，其中由蓋俊龍、廖星昊管理的紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健上周回報為1.87%，2023年以來的回報較為優(yōu)異，已經(jīng)達(dá)17.58%。
關(guān)注看重業(yè)績確定性的基金：上周處在兩會各項目標(biāo)及政策的“解讀期”，政策及數(shù)據(jù)方面體現(xiàn)了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在向上的通道中。上周出現(xiàn)較大回調(diào)的主要原因還是受到海外美聯(lián)儲加息預(yù)期以及硅谷銀行的流動性危機影響。臨近財報季，此前政策、數(shù)據(jù)、業(yè)績真空期帶來的交易順風(fēng)期在近期逐漸開始接受“檢驗”，可關(guān)注盈利增長確定性較高，競爭格局優(yōu)的行業(yè)和標(biāo)的。落實到基金的選擇中，我們建議關(guān)注的基金是在選擇行業(yè)時較為符合接下來政策支持方向，同時基金經(jīng)理投資框架較為看重盈利增長及業(yè)績確定性。經(jīng)過指標(biāo)篩選和調(diào)研信息梳理，本周建議關(guān)注南方信息創(chuàng)新A、銀河和美生活A(yù)及諾安優(yōu)選回報。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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