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市場(chǎng)行情回顧
　　上周（03.06-03.10），A股申萬(wàn)電子指數(shù)下跌2.42%，板塊整體跑贏滬深300指數(shù)1.53 pct，從申萬(wàn)電子二級(jí)六大子板塊來(lái)看，光學(xué)光電子、電子化學(xué)品II、消費(fèi)電子、元件、其他電子Ⅱ、半導(dǎo)體漲跌幅分別為1.94%、0.98%、-3.30%、-1.96%、-2.94%、-2.75%。從其他市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，整體維持弱勢(shì)，費(fèi)城半導(dǎo)體、臺(tái)灣電子、恒生科技、道瓊斯美國(guó)科技、納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅分別為-3.45%、-0.32%、-10.19%、-3.31%、-4.71%。
　　重點(diǎn)要聞回顧以及核心觀點(diǎn)
　　半導(dǎo)體設(shè)備和材料：1）ASML光刻機(jī)出口限制好于市場(chǎng)預(yù)期，國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)張有望重回正軌，國(guó)產(chǎn)替代有望再加速。3月8日，荷蘭宣布正式加入美國(guó)在半導(dǎo)體行業(yè)對(duì)中國(guó)的限制行列，并計(jì)劃在夏季之前實(shí)施限制。同時(shí)荷蘭光刻機(jī)大廠ASML發(fā)布《關(guān)于額外出口管制的聲明》，強(qiáng)調(diào)荷蘭政府的出口管制并不涉及所有浸沒(méi)式光刻設(shè)備，只涉及“最先進(jìn)”設(shè)備。2）完善新型舉國(guó)體制，發(fā)揮好政府在關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)中的組織作用，突出企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位。多位全國(guó)人大代表和政協(xié)委員圍繞CPU、汽車芯片、人工智能芯片、集成電路封測(cè)、集成電路人才培養(yǎng)等建言獻(xiàn)策。
　　功率器件：高效能車用芯片代工需求增多，三星電子接下英飛凌功率半導(dǎo)體訂單以發(fā)展功率半導(dǎo)體事業(yè)。隨著車用芯片代工需求攀升，三星電子期望發(fā)展功率半導(dǎo)體事業(yè)，目前已接下英飛凌功率半導(dǎo)體訂單，公司希望車用系統(tǒng)單芯片（SoC）代工訂單可以彌補(bǔ)記憶體銷售量縮價(jià)跌的不足。
　　面板：伴隨國(guó)內(nèi)市場(chǎng)“618”，北美市場(chǎng)“黑五”等傳統(tǒng)旺季到來(lái)，終端市場(chǎng)需求有望恢復(fù)。在經(jīng)歷了連續(xù)三到四個(gè)季度的降價(jià)、減產(chǎn)、去庫(kù)存的調(diào)整周期之后，顯示驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格趨向穩(wěn)定，群智咨詢預(yù)計(jì)2023年全球驅(qū)動(dòng)芯片需求規(guī)模約為80.2億顆，同比微增約2.7%。
　　光學(xué)：宇瞳光學(xué)智能駕駛領(lǐng)域產(chǎn)品有望實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。3月10日，宇瞳光學(xué)在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，在智能駕駛領(lǐng)域，公司已擁有車載鏡頭、車載激光雷達(dá)、AR-HUD等全面產(chǎn)品線布局。車載鏡頭客戶涵蓋國(guó)內(nèi)主流Tier-1及部分海外頭部公司；激光雷達(dá)已與國(guó)內(nèi)頭部客戶進(jìn)行合作，并獲得部分車廠項(xiàng)目定點(diǎn)；AR-HUD業(yè)務(wù)已獲得項(xiàng)目定點(diǎn)，將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
　　投資建議
　　我們繼續(xù)看好以安全可控為主的高端制造以及受益需求復(fù)蘇和科技創(chuàng)新為主的半導(dǎo)體設(shè)備零部件、芯片設(shè)計(jì)板塊，建議關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)。
　　半導(dǎo)體設(shè)備材料零部件：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化仍有較大空間，繼續(xù)看好萬(wàn)業(yè)企業(yè)、和林微納、光力科技，建議關(guān)注拓荊科技、富創(chuàng)精密、富樂(lè)德等；
　　數(shù)字經(jīng)濟(jì)：建議關(guān)注景嘉微、龍芯中科、海光信息、納思達(dá)、兆易創(chuàng)新；
　　半導(dǎo)體先進(jìn)封裝：隨著越來(lái)越多基于Chiplet架構(gòu)的先進(jìn)封裝芯片投入使用，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益并迎來(lái)加速成長(zhǎng)，建議關(guān)注通富微電、長(zhǎng)電科技、華天科技、甬矽電子等；
　　半導(dǎo)體設(shè)計(jì)：繼續(xù)看好車載芯片相關(guān)設(shè)計(jì)公司賽微微電，建議關(guān)注中穎電子、必易微、帝奧微?？春肐OT芯片相關(guān)設(shè)計(jì)公司恒玄科技，建議關(guān)注中科藍(lán)訊等；
　　安防產(chǎn)業(yè)鏈：建議關(guān)注受益消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇與下游AIoT、汽車智能化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)持續(xù)拓展的?？低?、螢石網(wǎng)絡(luò)、宇瞳光學(xué)、富瀚微、思特威等；
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　中美貿(mào)易摩擦、下游終端需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)產(chǎn)替代不及預(yù)期。