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本報告導讀：
　　本報告對市場主流指數(shù)及風格情況進行跟蹤，并按照私募策略類型，將私募分為主觀多頭、指數(shù)增強、商品期貨、多空、中性、期權(quán)、宏觀策略，選取了市場上關注度較高的產(chǎn)品進行分組跟蹤統(tǒng)計。力求客觀反映私募市場整體運行情況，以及通過對市場的跟蹤挖掘出策略表現(xiàn)背后的原因，并進行未來一段時間的配置建議。
　　摘要：
　　截至2023年3月10日，經(jīng)濟回暖預期反應已較為充分，市場在財報真空期行情多為防守主題型機會。巨潮風格指數(shù)中，大盤成長、中盤成長、小盤成長指數(shù)漲跌幅分別為-3.52%、-3.38%、-3.06%，大盤價值、中盤價值、小盤價值指數(shù)漲跌幅分別為-4.36%、-3.65%、-3.45%；國證2000指數(shù)跌幅為-2.49%、萬得微盤股指數(shù)漲幅為0.09%、萬得全A指數(shù)跌幅為-3.17%。
　　股票風格因子方面，成長略好于價值，2021年9月開始的動量因子繼續(xù)回撤，沒有反彈跡象。市場主線不明，主要為主題型機會，主觀多頭倉位變化不大，小幅上升：本周主觀多頭倉位估計值上漲0.9%，為72.9%。
　　此外，主要寬基指數(shù)月度截面波動率自2022年9月起持續(xù)低迷，三大寬基指數(shù)截面波動率進一步下降，量化策略環(huán)境較差。市場轉(zhuǎn)向，本周整體量化策略超額收益的相關性有所下降。
　　2023年3月10日市場下跌，兌現(xiàn)期貨方面預期，期貨基差有所收斂，此時建倉中性策略較為合適。滬深300期貨、中證500期貨、中證1000期貨基差年化收益分別為-2.02%、-1.60%、0.08%。
　　期貨風格因子方面，2022年3月以來期貨市場的黑暗時刻還在繼續(xù)，風格因子整體走平，期貨策略小幅反彈但幅度不大。
　　私募策略方面，2023年第9周，期貨策略小幅反彈，股票多頭策略表現(xiàn)不佳：主觀多頭收益為-3.08%、指數(shù)增強收益為-2.60%，多空策略、中性策略、商品期貨策略、期權(quán)策略、宏觀策略，當周收益分別為-0.74%、0.02%、0.30%、-0.55%、-3.14%。
　　配置觀點方面，觀點如下：1、回調(diào)預期已經(jīng)兌現(xiàn)，從基差快速收斂可以看出，目前市場情緒依舊偏強，回調(diào)幅度預期深度不深，但近期沒有明顯主線，以主題型投資為主，輪動較快，建議均衡配置；2、此時配置中性策略性價比回歸；3、商品期貨價格走勢分化，策略方面有所反彈，但目前階段依舊建議觀望。
　　風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。