>> 華鑫證券-鑫融訊：短期指數(shù)仍有反復(fù)-230316
| 上傳日期： |
2023/3/16 |
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pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至3月15日，上交所兩融余額報(bào)8441.09億元，較前一交易日增加7.85億元；深交所兩融余額報(bào)7431.84億元，較前一交易日減少4.05億元；兩市合計(jì)15872.94億元，較前一交易日增加3.80億元。
▌最新觀點(diǎn)
本周三，A股三大指數(shù)走勢(shì)分化。截至收盤，滬指漲0.55%，深成指跌0.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%，科創(chuàng)50跌0.60%，滬深300漲0.06%，上證50漲0.12%。上漲家數(shù)為3564家，高于前一交易日955家，高于此前一周均值1879家。漲停家數(shù)為34家，高于前一交易日20家，高于此前一周均值29家。下跌家數(shù)為1406家，低于前一交易日4067家，低于此前一周均值3069家。跌停家數(shù)為1家，低于前一交易日11家，低于此前一周均值3家。北向資金凈流入32.86億元，前一交易日為凈流入7.55億元，上周均值為凈流出21.20億元。成交額為8189億元，前一交易日為9328億元，上周均值為8340億元。A股有所回暖，但目前短周期層面不能推斷出調(diào)整是否結(jié)束，上證指數(shù)依然有再創(chuàng)新低可能，因此短周期回避風(fēng)險(xiǎn)依然是主基調(diào)。1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，房地產(chǎn)投資增速同比拐點(diǎn)出現(xiàn)，前2月地產(chǎn)開發(fā)投資下降5.7%，大概率2季度能完成轉(zhuǎn)正，其中竣工面積的大幅走強(qiáng)，意味著保交樓政策落地推行較好，總體固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)5.5%，復(fù)蘇力度復(fù)合預(yù)期。消費(fèi)中煙酒和餐飲增速較快，恢復(fù)力度較好，汽車成為社零最大拖累項(xiàng)，此外工業(yè)也符合預(yù)期，總體來(lái)看1-2月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并未出現(xiàn)超預(yù)期，總體符合經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的特征。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：國(guó)資云、黃金、國(guó)產(chǎn)芯片
1.國(guó)資云主題：3月7日，國(guó)務(wù)院關(guān)于提請(qǐng)審議國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的議案提出，我國(guó)將組建國(guó)家數(shù)據(jù)局，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會(huì)規(guī)劃和建設(shè)等，由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)管理。2月27日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》，規(guī)劃指出到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的一體化推進(jìn)格局，數(shù)字中國(guó)建設(shè)取得重要進(jìn)展。2035年，數(shù)字化發(fā)展水平進(jìn)入世界前列，數(shù)字中國(guó)建設(shè)取得重大成就。多重利好消息，國(guó)資云概念迎來(lái)發(fā)展。建議關(guān)注：易華錄（300212）、數(shù)字認(rèn)證（300579）
2.黃金主題：美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月10日，根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）發(fā)布的一份聲明，美國(guó)加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部（DFPI）當(dāng)日宣布關(guān)閉美國(guó)硅谷銀行，并任命FDIC為破產(chǎn)管理人。硅谷銀行被美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管，或?qū)⒁l(fā)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)進(jìn)一步加息的擔(dān)憂，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期或大幅回落。加息預(yù)期修正有望推動(dòng)貴金屬價(jià)格重回上行趨勢(shì)。建議關(guān)注：紫金礦業(yè)（601899）、中潤(rùn)資源（000506）
3.國(guó)產(chǎn)芯片主題：3月2日，國(guó)務(wù)院副總理劉鶴在北京調(diào)研集成電路企業(yè)發(fā)展并主持召開座談會(huì)上指出，發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)必須發(fā)揮新型舉國(guó)體制優(yōu)勢(shì)，用好政府和市場(chǎng)兩方面力量。近期，美國(guó)與日本、荷蘭在華盛頓達(dá)成協(xié)議，同意擴(kuò)大對(duì)華芯片出口管制措施。美國(guó)商務(wù)部將6家中國(guó)實(shí)體列入美出口管制“實(shí)體清單”。2022年10月16日，黨的二十大報(bào)告提出，堅(jiān)持人才引領(lǐng)驅(qū)動(dòng)，加強(qiáng)科技創(chuàng)新激勵(lì)，完善科技創(chuàng)新體系，堅(jiān)持創(chuàng)新在我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，健全新型舉國(guó)體制，強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量，提升國(guó)家創(chuàng)新體系整體效能，形成具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的開放創(chuàng)新生態(tài)。建議關(guān)注：中芯國(guó)際（688981）、景嘉微（300474）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動(dòng)性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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